마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

급변하는 치열한 비즈니스 환경에서 기업 분석의 중요성이 커지고 있다. 이 기사에서는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 종합적으로 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망을 살펴보며 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트에 대한 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 37.46으로 업계 평균 대비 0.28배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있어 시장 참여자들의 관심을 끌 만하다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.06으로 업계 평균보다 0.8배 낮아 저평가 상태이며 미개발된 성장 가능성을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.54로 업계 평균의 0.75배 수준이며, 이는 매출 실적 기준으로 주가가 저평가되어 있음을 의미한다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 1.13% 높아 자기자본의 효율적 운용과 수익성 및 성장 잠재력을 보여준다.

• EBITDA는 444억3000만 달러로 업계 평균의 56.96배를 기록해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 524억3000만 달러로 업계 평균의 34.72배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 64.8%를 크게 하회해 매출 확대가 둔화되고 있음을 보여준다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자기자본 대비 부채 수준을 측정해 재무 레버리지를 평가하는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트를 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교한 결과는 다음과 같다:

• 부채비율 측면에서 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무상태를 보여준다.

• 부채비율이 0.18로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 나타났다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트의 P/E, P/B, P/S 비율은 모두 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 반면 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성과 운영 효율성을 보여준다. 다만 낮은 매출성장률은 경쟁사 대비 향후 실적에 대한 우려를 제기한다.