H.C. 웨인라이트, 사운드하운드 AI 주식에 대해 "초과 수익 올 것"... 월가 최고 목표주가 제시

사운드하운드 AI (NASDAQ:SOUN) 주가는 연초 대비 소폭 하락세를 보이고 있으며, 회사 최고재무책임자(CFO)가 6만 주를 매도했다는 소식이 전해진 지난 금요일 8% 급락했다. 하지만 이런 단편적인 모습이 전체 상황을 말해주지는 않는다. 실제로 조금만 더 넓은 시각에서 보면 지난 12개월간 무려 252%의 상승률을 기록했다.

현재 주가가 2026년 월가 매출 전망치 2억1400만 달러의 40배에 거래되고 있는 가운데, H.C. 웨인라이트의 스콧 벅 애널리스트는 "투자자들로부터 밸류에이션에 대한 우려가 점점 더 커지고 있다"고 말했다.

"하지만" 이 애널리스트는 "2026년 월가 매출 전망치에는 최근 인수한 인터랙션스 코퍼레이션의 기여분이 전혀 포함되지 않았다는 점을 인식하는 것이 중요하다. 이 회사는 2026년에 상당한 기여를 할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

벅 애널리스트는 회사가 11월 초 3분기 실적을 발표할 때 최근 인수합병(M&A) 활동으로 인한 매출 기여분에 대한 더 많은 정보가 나올 것으로 예상한다며, 이는 2026년 매출 전망치의 상향 조정으로 이어질 수 있다고 전망했다.

이 애널리스트는 또한 현재 2026년 월가 매출 전망치가 28.9% 성장만을 시사하고 있다고 지적했다. 이는 2022년과 2023년에 거의 50%의 성장률, 2024년 84.6% 증가, 2025년 전망 96% 성장률에 비해 현저히 낮은 수준이다.

"최근 몇 년간의 성장률을 유지한다면 2026년 매출 전망치가 상향 조정될 가능성이 높고, 2027년 월가 매출 전망치는 3억 달러를 넘어설 것으로 예상된다"고 벅 애널리스트는 말했다.

벅 애널리스트는 매출 성장이 인터랙션스를 포함한 최근 인수 기업들에 "새로운 제품 역량"을 교차 판매하고 상향 판매하는 것에서 나올 것이라고 생각한다. 아멜리아에서 이런 접근법을 성공적으로 실행한 것을 고려할 때, 이 애널리스트는 회사가 인터랙션스뿐만 아니라 향후 인수 기업들에서도 이 전략을 복제할 수 있다고 확신한다.

더욱이 월가는 현재 2026년 조정 EBITDA 손실을 390만 달러에 불과할 것으로 전망하고 있어, 수익성으로 가는 길이 향후 몇 분기 동안 점점 더 명확해질 것임을 시사한다.

"우리는 이런 변곡점이 투자자들에게 좋은 반응을 얻어 SOUN 주가를 끌어올리는 데 도움이 될 것으로 믿는다"고 벅 애널리스트는 덧붙였다.

아직 이르긴 하지만, 이 애널리스트는 1년 내에 투자자들이 2027년을 바라보기 시작할 것이라고 지적했다. 위에서 언급했듯이 그때가 회사가 매출 3억 달러를 넘어서고 조정 EBITDA 흑자를 달성할 수 있을 것으로 예상되는 시점이다. 결과적으로 벅 애널리스트는 "1년 후 SOUN 주가가 상승하지 않을 것이라고 상상하기 어렵다"고 요약했다.

이에 따라 벅 애널리스트는 매수 등급을 유지하고 목표주가를 18달러에서 월가 최고치인 26달러로 상향 조정했다. 이는 향후 몇 개월간 주가가 약 37% 상승할 것임을 시사한다. (벅 애널리스트의 실적 보기)

다른 4명의 애널리스트들도 강세를 보이고 있으며, 추가로 3명의 보유 의견이 합쳐져 SOUN에 대해 보통매수 합의 등급을 부여했다. 하지만 평균 목표주가는 다른 이야기를 들려준다. 16.57달러로 1년간 약 13% 하락을 시사한다. 다른 애널리스트들이 곧 목표주가를 상향 조정하거나 등급을 하향 조정할지 지켜보는 것이 흥미로울 것이다. (SOUN 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 애널리스트의 것이다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 하는 것이 매우 중요하다.