뱅크 오브 아메리카, 아마존 주식 강세 전망 유지..."AWS AI 심리가 2026년 핵심 동력"

뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트 애널리스트는 아마존 (AMZN) 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가 303달러를 제시했다. 애널리스트는 AMZN 주식이 2025년 5% 상승에 그쳐 S&P 500 (SPX)의 16% 상승과 나스닥 (NDX)의 20% 상승에 미치지 못했다고 지적했다. 그럼에도 불구하고 애널리스트는 아마존웹서비스(AWS) 클라우드 부문의 개선을 기대하며 AMZN 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있으며 "AWS AI 심리가 2026년 핵심 동력"이라고 밝혔다.

뱅크오브아메리카 애널리스트의 낙관적 전망 주요 근거

포스트는 아마존의 소매 사업이 2025년 지속적으로 개선되어 시장점유율이 소폭 증가하고 마진이 확대되었다고 언급했다. 그러나 AWS의 AI 포지셔닝에 대한 약한 심리가 선행 EV/EBITDA 배수를 약 15% 끌어내렸다. 5성급 애널리스트는 AI 심리가 2026년 개선될 수 있다고 믿고 있다. 그의 낙관론은 다음에 기반한다.

• 향상된 용량에 힘입어 AWS 성장 가속화 기대
• 최근 AWS 리더십 변화가 클라우드 부문의 AI 포지셔닝 변화를 촉진할 수 있음
• 루퍼스(AI 기반 쇼핑 어시스턴트) 사용량의 급속한 증가가 에이전트 주도 소매 미래의 길을 열 수 있음

포스트는 아마존의 독자 기술, 즉 대규모 언어 모델(LLM)과 트레이니엄 칩이 경쟁사 대비 지속적으로 개선된다면, 기업들이 비용 효율적인 AI 추론을 우선시함에 따라 AWS의 AI 포지셔닝이 장기적으로 상당한 우위를 점할 수 있다고 덧붙였다.

최고 등급 애널리스트는 250달러 가격에서 AMZN 주식이 증권가의 2027년 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 무형자산상각 전 이익) 추정치의 11배, GAAP EPS(주당순이익) 추정치의 25배에 거래되고 있다고 언급했다. 애널리스트는 아마존의 밸류에이션이 AWS의 경쟁적 포지셔닝에 대한 불확실성을 반영하고 있지만, 클라우드 부문의 매출 성장이 가속화되고 회사가 AI 역량을 강화한다면 개선 여지가 있다고 주장한다.

AMZN은 매수, 매도, 보유인가

아마존 주식은 46개의 매수 의견과 단 1개의 보유 의견을 바탕으로 월가의 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 AMZN 주식 목표주가 294.69달러는 19.1%의 상승 여력을 시사한다.

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