"이제 무시할 수 없는 위협"... 경쟁 심화에 컴캐스트 주가 급락

엔터테인먼트 대기업 컴캐스트(CMCSA)는 놀라운 경쟁 우위를 보유하고 있다. 피콕과 유니버설 부문을 통해 스트리밍 콘텐츠를 제공할 뿐만 아니라, 스트리밍 영상을 실제로 시청하는 데 필요한 광대역 인터넷 대역폭도 함께 제공한다. 그러나 문제는 최근 광대역 시장에 많은 새로운 경쟁자들이 진입했다는 점이며, 그 중 가장 큰 경쟁자 중 하나가 최근 확인됐다. 컴캐스트 투자자들은 불안해했고, 금요일 오전 거래에서 컴캐스트 주가는 거의 2.5% 하락했다.

컴캐스트의 시장 점유율에 대한 가장 큰 위협 중 하나는 다름 아닌 티모바일(TMUS)이다. 티모바일은 수년간 가정용 인터넷 시장에서 활발히 활동해 왔으며, 위치에 따라 4G LTE 및 5G 네트워크에 대한 놀라울 정도로 쉬운 접근을 제공한다. 이러한 광범위한 가용성은 케이블에 집중하여 여전히 지역적 현상에 머물러 있는 컴캐스트에게 큰 도전이 되고 있다.

티모바일의 옵션은 고정 무선 액세스(FWA)로 알려져 있으며, 대부분의 주요 이동통신 서비스 제공업체들이 이를 옵션으로 제공하고 있는 것으로 나타났다. 다시 말하지만 위치에 따라 일부 차이가 있지만, 티모바일의 가정용 인터넷 옵션은 컴캐스트가 진출하지 않는 지역에서 환영받는 대안으로 입증되고 있다. 또한 컴캐스트가 진출하는 지역에서도 실행 가능한 대안으로 입증되고 있으며, 이는 상당한 경쟁 위협을 나타낸다.

유니버설, 스타즈 잃다

한편, 스타즈 엔터테인먼트(STRZ)와의 계약이 스타즈가 유니버설과의 계약을 재고하면서 위기에 처했다. 스타즈는 유니버설과 페이 2 계약으로 알려진 계약을 맺고 있었으나, 이제 더 이상 계약이 없다. 유니버설 타이틀은 확실히 인기가 있었지만, 아마존(AMZN)에서 많이 방영되면서 지나치게 인기가 많았던 것으로 드러났다. 그리고 상당한 구독자 중복으로 인해 콘텐츠가 스타즈에 도달하기 전에 이미 많이 시청됐다는 의미다.

스타즈의 고객들은 재방송을 별로 좋아하지 않았고, 이로 인해 스타즈는 새로운 계획을 세우게 됐다. 이제 스타즈는 "재투자하고 우수한 경제성으로 고성과 타이틀을 확보할 것"이다. 실제로 보고서에 따르면 스타즈는 이를 달성하기 위해 인수합병(M&A) 활동을 고려하고 있을 수 있다. 그러나 스타즈는 "주주 가치를 극대화하기 위해 M&A가 필요하지 않다"고 주장한다.

컴캐스트 주식은 지금 매수하기 좋은가

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 4건, 보유 9건, 매도 1건을 부여하여 CMCSA 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여했다. 지난 1년간 주가가 23.39% 하락한 후, 평균 CMCSA 목표주가는 주당 33.04달러로 29.07%의 상승 여력을 시사한다.

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