세일즈포스 주가, 키뱅크와 번스타인의 약한 에이전트포스 피드백 이유 강등으로 하락

세일즈포스 (CRM)는 목요일 약 3% 하락했다. 키뱅크 애널리스트 잭슨 에이더가 이 소프트웨어 기업의 에이전트포스 AI 제품에 대한 고객 피드백이 부진하고, AI 계획을 실제 고객 성과로 전환하는 진전이 예상보다 느리다는 이유로 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했기 때문이다. 번스타인도 보유 등급으로 자체 하향 조정을 단행했다. 인베스팅닷컴에 따르면, 이 회사는 목표주가를 철회하고 세일즈포스의 단기 전망에 대해 유사한 우려를 표명했다.

키뱅크, 에이전트포스 모멘텀 여전히 부재

에이더는 세일즈포스가 엔터프라이즈 소프트웨어 분야에서 오랜 기간 주요 플랫폼으로 자리잡은 점에서 여전히 이점을 누리고 있다고 말했다. 그러나 에이전트포스로부터 기대되는 빠른 성장이 고객 대화나 회사 공시 자료에서 나타나지 않고 있다고 지적했다. 여러 세일즈포스 파트너 및 고객 행사에 참석한 후, 에이더는 고객들의 데이터가 실제 AI 작업을 위해 충분히 정리되지 않았으며 에이전트포스가 제품으로서 "아직 거기에 도달하지 못했다"는 동일한 피드백을 받았다고 전했다.

이 애널리스트는 또한 파트너들이 이제야 에이전트포스 테스트 운영을 실제 거래로 전환하기 시작하고 있어, 도입이 여전히 초기 단계에 있음을 시사한다고 언급했다. 최근 CIO 설문조사는 향후 1년간 예산에서 세일즈포스 지출을 늘릴 계획인 IT 리더보다 줄일 계획인 리더가 더 많다는 점을 보여주며 신중론을 더했다.

에이더는 또한 세일즈포스가 신규 순증 평균 주문 금액이 전체 AOV보다 빠르게 성장하고 있다고 주장하지만, 회사 공시 자료에서 그러한 추세의 증거를 찾을 수 없었다고 덧붙였다.

번스타인, 세일즈포스는 보이는 것만큼 저렴하지 않아

번스타인의 하향 조정도 같은 우려를 반영했다. 이 회사는 자체 고객 점검이 "강하지 않았으며", 에이전트포스에 대한 피드백이 모멘텀 구축을 보여주지 않는다고 밝혔다. 번스타인은 또한 세일즈포스의 밸류에이션이 자체 역사와 비교하면 낮지만, 현재 동종 그룹의 중간 수준에 위치해 있다고 말했다. 이는 성장 기대치를 고려하면 주가가 보이는 것만큼 저렴하지 않다는 의미다.

그럼에도 불구하고, 이 회사는 세일즈포스를 강력한 고객 락인을 갖춘 깊이 뿌리내린 플랫폼으로 여전히 보고 있다. 에이전트포스로부터의 실질적인 상승은 "우리가 예상했던 것보다 더 먼 미래에 있으며, 실현될지조차 불확실하다"고 말했다.

CRM은 매수, 매도, 보유인가

월가로 눈을 돌리면, CRM 주식은 최근 3개월간 27건의 매수, 7건의 보유, 2건의 매도 의견을 바탕으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 세일즈포스 평균 목표주가는 244.21달러로 50.31%의 상승 여력을 시사한다.