샌디스크 주가 오늘 15% 이상 급락... 매도세 원인은

샌디스크(SNDK) 주가가 화요일 15% 이상 급락했다. 아거스의 애널리스트 짐 켈러허가 이 종목에 대해 보유 의견으로 커버리지를 개시한 이후다. 강력한 모멘텀에도 불구하고, 이 5성급 애널리스트는 샌디스크의 급격한 상승이 더 높은 리스크를 동반한다고 경고했다. 수요가 냉각되면 가격과 주가가 빠르게 타격을 받을 수 있다는 것이다. 켈러허는 펀더멘털과 무관한 이유로 주가가 하락할 경우 더 나은 진입 시점을 기다리는 것을 선호한다고 밝혔다.

주목할 점은 켈러허가 팁랭크스가 추적하는 12,300명 이상의 애널리스트 중 27위를 차지하고 있다는 것이다. 그는 1년 기간 동안 70%의 전체 성공률과 평가당 평균 35.5%의 수익률을 기록하고 있다.

데이터센터 강세와 메모리 가격이 샌디스크 성장 견인

이러한 우려를 제외하면, 애널리스트는 샌디스크가 비휘발성 메모리 시장에서 유리한 위치에 있다고 평가했다. 이 회사는 데이터센터, PC, 서버, 소비자 기기 전반에 사용되는 NAND 플래시와 대용량 SSD 분야에서 선두를 달리고 있다.

또한 그는 데이터센터 운영업체들이 NAND 스토리지에 더 많은 지출을 하고 있으며, 샌디스크가 대형 기업 및 클라우드 시장으로 더욱 깊이 진출하고 있다고 언급했다.

켈러허는 최근 분기 샌디스크의 엄청난 성장을 강조했다. 3분기 매출은 전년 대비 250% 이상 급증했고, 조정 주당순이익은 전년 적자에서 23.41달러로 급등했다.

데이터센터 매출은 전 분기 대비 200% 이상 증가하며 전체 매출의 25%로 사상 최고치를 기록했다. 또한 메모리 가격과 수요가 폭발적으로 증가하면서 SNDK 주가는 지난 1년간 4,100% 이상 급등했다.

샌디스크 밸류에이션은 엇갈린 평가

애널리스트는 샌디스크의 밸류에이션이 주요 지표들에서 엇갈린 모습을 보인다고 밝혔다. 이 주식은 그의 2026년 조정 주당순이익 전망치 대비 27.7배, 2027년 전망치 대비 9.9배에 거래되고 있다.

상대적 기준으로 보면, 샌디스크는 애널리스트의 2026-2027년 이익 추정치 대비 0.88배에 불과해 2025년 수준과 전체 시장보다 낮다. 켈러허의 과거 비교 분석은 이 주식의 가치가 1,800달러대에 있음을 시사한다.

다른 메모리 및 스토리지 동종 기업들과 비교하면, 샌디스크는 더 높은 주가매출비율과 기업가치/EBITDA 배수로 거래되지만, 절대적 및 상대적 주가수익비율은 더 낮다. 동종 기업 밸류에이션 분석은 1,700달러대의 가치를 가리키며, 회사 펀더멘털과 업계 모멘텀이 개선됨에 따라 상승 여력이 있다.

애널리스트의 현금흐름할인 모델은 주당 약 2,600달러로 훨씬 높은 가치를 보여준다. 전반적으로 그는 글로벌 AI 구축이 가속화되고 메모리 수요가 높게 유지되면서 샌디스크의 장기적 가치를 긍정적으로 평가한다.

SNDK는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 AI 수요 호재로 인해 샌디스크의 장기 잠재력에 대해 여전히 매우 낙관적이다. SNDK 주식은 팁랭크스에서 14건의 매수와 3건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. SNDK 주식 평균 목표가 2,041.88달러는 33% 이상의 상승 여력을 시사한다.