퀄컴 주가, 바클레이스 매도 의견에도 600억 달러 아마존 칩 계약 소식에 상승세 지속

미국 맞춤형 칩 제조업체 퀄컴(QCOM) 주가가 수요일 오전 약 2% 상승해 주당 177달러 수준을 기록하며 화요일 3.17% 상승에 이어 상승세를 이어갔다. 이는 바클레이스(BCS)가 해당 주식에 대해 매도 의견을 제시하고 번스타인(AB)이 보유 의견을 권고한 가운데 나온 것이다. 두 투자의견 모두 퀄컴이 화요일 전자상거래 대기업 아마존(AMZN)과 600억 달러 규모의 맞춤형 AI 칩 계약을 체결했다고 공개한 이후 나왔다. 두 리서치 기관 모두 이번 계약이 퀄컴의 목표치에 추가 상승 여력을 더하지 않는 것으로 보인다고 지적했다. 퀄컴은 2027 회계연도 데이터센터 매출 50억 달러, 2029 회계연도 150억 달러 달성을 목표로 하고 있다.

바클레이스가 퀄컴 주식에 약세 의견을 유지하는 이유

화요일 퀄컴은 아마존웹서비스 데이터센터용 맞춤형 AI 칩과 고속 광학 링크를 제작하는 다년간 계약을 체결했다고 밝혔다. 또한 아마존에 2036년까지 약 40억 달러 상당의 자사 주식 2,500만 주를 매입할 수 있는 워런트를 부여했다.

그러나 주식의 85%는 아마존이 퀄컴의 서버 칩, 관련 기술 및 서비스를 최대 600억 달러까지 구매하는 것과 연계되어 있다.

이번 발표에 대해 바클레이스 애널리스트 토마스 오말리는 퀄컴 주식에 대한 매도 의견을 재확인했다. 그는 또한 목표주가를 180달러로 유지했는데, 이는 약 3%의 상승 여력만을 시사한다.

오말리는 이번 계약의 대부분 매출이나 주문 물량이 나중에 나타날 가능성이 높다고 지적했다. 그는 이것이 마벨(MRVL)과 구글(GOOGL) 간 1,200억 달러 규모의 맞춤형 AI 칩 계약과 유사하다고 말했다.

"최근 애널리스트 데이에서 제시된 목표치에 이미 반영되어 있어야 하므로 실적 전망치는 변하지 않는다"고 이 5성급 애널리스트는 언급했다.

번스타인이 관망 입장을 유지하는 이유

번스타인 애널리스트 스테이시 라스곤도 퀄컴 주식에 대한 보유 의견을 유지했다. 그는 또한 목표주가를 165달러로 유지했는데, 이는 약 5%의 하락 여력을 시사한다.

라스곤은 "이번 계약이 기존 목표치에 추가되는 것으로 보이지 않는다... 다만 퀄컴은 이번 계약이 목표 달성에 '매우 높은 확신'을 준다고 시사했다"고 지적했다.

"물론 10년간 가능한 600억 달러는 장기적으로 더 많은 뒷받침을 시사할 수 있지만, 제품이 결국 출하된다는 가정 하에서다"라고 이 5성급 애널리스트는 덧붙였다.

퀄컴은 매수하기 좋은 주식인가?

월가에서 애널리스트들은 퀄컴 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 이는 지난 3개월간 매수 9건, 보유 14건, 매도 2건을 기반으로 한 것이다.

그러나 평균 QCOM 목표주가 203.92달러는 약 17%의 상승 여력을 시사한다(QCOM 주가 전망 참조).