독점: 美 대선 앞두고 `기술주 고평가`, `사이버보안 주목`

올해 주식시장 상승을 이끈 원동력은 기술 섹터였다. 애플(NASDAQ:AAPL), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 등 거대 기업들이 상승을 주도했다.

그렇다면 이러한 모멘텀이 2024년 하반기까지 지속될 수 있을까? 다이렉션의 에드 에길린스키 전무에 따르면 그 답은 밸류에이션, 실적, 그리고 끊임없이 진화하는 기술 환경이 복합적으로 작용할 것이라고 한다.

에길린스키는 벤징가와의 인터뷰에서 "기술 섹터가 올해도 시장을 주도했습니다"라며 "하지만 현재 기술 섹터의 밸류에이션이 비싼 편이어서 이러한 성장세가 지속될 수 있을지 지켜봐야 합니다. 새로운 기술주 실적 시즌이 다가오고 있는데, AI가 계속해서 주요 동력이 될지가 주목할 점입니다"라고 말했다.

기술 중심 레버리지 ETF 자금 흐름, 엇갈린 투자자 심리

높은 밸류에이션에도 불구하고 다이렉션의 레버리지 ETF를 통해 본 투자자들의 심리는 엇갈리고 있다. 에길린스키는 다이렉션 테크놀로지 불 3X 쉐어즈(NYSE:TECL)에서는 자금이 유출되고 있지만, 이에 대응하는 다이렉션 테크놀로지 베어 3X 쉐어즈(NYSE:TECS)는 관심을 끌고 있다고 설명했다.

한편 기술 대형주와 연계된 개별 주식 레버리지 ETF인 다이렉션 데일리 MSFT 불 2X 쉐어즈(NYSE:MSFU), 다이렉션 데일리 NVDA 불 2X 쉐어즈(NYSE:NVDU), 다이렉션 데일리 AAPL 불 2X 쉐어즈(NYSE:AAPU)의 강세 상품으로 상당한 자금이 유입되고 있다.

전략적 자산 배분을 고려하는 투자자들에게 에길린스키는 분산 투자 도구로 다이렉션 이퀄 웨이트 나스닥 100 ETF(NYSE:QQQE)를 추천했다.

그는 "매그니피센트 세븐이 나스닥 100의 40% 이상을 차지하고 있습니다. 동일 가중 방식은 각 종목에 1%의 비중을 부여해 개별 종목 집중 위험을 피하면서 더 많은 분산 효과를 제공합니다"라고 설명했다.

구글과 메타, '저렴하진 않지만' 상대적으로 합리적 밸류에이션

매그니피센트 7 종목 중 에길린스키는 구글/알파벳(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG)과 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)가 "현 수준에서 저렴하진 않지만" 다른 종목들에 비해 상대적으로 합리적인 밸류에이션을 보이고 있다고 지목했다.

이 두 회사를 포함한 매그니피센트 7의 다른 구성원들은 사상 최고치에 근접해 있지만, 미국 대선이 다가오면서 변동성이 커질 수 있다.

에길린스키는 "매그니피센트 7을 살펴보면 테슬라(NASDAQ:TSLA)를 제외한 모든 종목이 현재 사상 최고치 수준에 있거나 근접해 있습니다"라고 말했다.

에길린스키, 美 대선 앞두고 변동성 증가 예상...

"특히 다가오는 미국 대선에 가까워질수록 변동성이 계속 증가할 것으로 보입니다. 우리의 레버리지 및 인버스 개별 주식 ETF 제품군을 통해 활발한 트레이더들이 단기 가격 변동을 활용할 수 있을 것입니다."

...사이버보안 섹터 '주목' 대상으로 지목

매그니피센트 7이 계속해서 시장을 주도하고 있지만, 에길린스키는 사이버보안 섹터를 잠재적 시장 교란 요인으로 지목했다. 그는 "사이버보안 관련주들이 전체적으로 더 넓은 섹터에 비해 크게 뒤처져 있습니다"라며 "다가오는 미국 대선으로 인해 사이버보안이 주목받을 것"이라고 설명했다.

2024년 하반기가 전개되면서 기술 섹터의 향방은 실적, 밸류에이션, 그리고 새롭게 부상하는 위협 요인들에 의해 좌우될 것이다.

강세론자와 약세론자 모두 이 역동적인 시장의 변화에 대응하기 위해 다양한 도구를 활용하며 민첩하게 움직여야 할 것이다.