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AI 슈퍼불들, 2001년 이후 최대 괴리에 주목... 테슬라 콜옵션 매수자들 큰 타격

2024-07-13 04:39:49
AI 슈퍼불들, 2001년 이후 최대 괴리에 주목... 테슬라 콜옵션 매수자들 큰 타격

오늘 시장의 흐름을 파악하기 위해 알아야 할 사항들이다.





AI 슈퍼불들 주목해야



다음 사항들을 주목해야 한다:




  • AI 슈퍼불들은 어제 발생한 주요 시장 괴리를 보여주는 차트에 주목해야 한다.

  • 차트에 따르면 소형주 ETF IWM이 나스닥 100 ETF QQQ를 5.9% 상회했다. 이는 2001년 이후 가장 큰 괴리다.

  • IWM은 S&P 500 ETF SPY를 4.56% 상회했다. 이는 2008년 이후 가장 큰 괴리다. 2008년 이전에는 1979년에 이런 괴리가 있었다.

  • 반도체 주들은 AI 열풍으로 계속 상승해왔다. 차트는 소형주 ETF IWM이 반도체 ETF SMH를 7.77% 상회했음을 보여준다.

  • 주택건설사 KBH는 AI 왕좌 NVDA를 17.49% 상회했다.

  • 가장 놀라운 점은 KBH가 테슬라를 20.38% 상회했다는 것이다.

  • 주택건설사 KBH, NVDA, 반도체 ETF SMH는 아로라 리포트 모델 포트폴리오에 포함된 종목들로 큰 미실현 이익을 보고 있다. 소형주 ETF IWM은 아로라 리포트의 ZYX 자산배분 모델 포트폴리오에 포함되어 있다.

  • 이런 움직임의 계기는 예상보다 낮은 소비자물가지수(CPI)였다. 스마트머니는 예상보다 낮은 CPI에 반응해 AI 주식에서 저금리 환경의 수혜주로 자금을 옮겼다. 스마트머니가 대규모 포지션을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요하다. 스마트머니는 AI 주식을 전면 매도하지 않고 부분적으로 이익을 실현하고 있을 뿐이다.

  • 우리가 이전에 말했듯이, 향후 6년간 AI에서 막대한 이익이 발생할 것이지만 직선적으로 상승하지는 않을 것이다. 때때로 위험한 상황이 올 수 있다. 어제는 그런 일이 일어날 수 있다는 신호였다. 앞으로 어제와 같은 상황이 더 과열된 형태로 나타날 수 있다.

  • 모멘텀 투자자들이 테슬라 콜옵션 매수에 매우 공격적이었다. 어제 테슬라 콜옵션 매수자들은 큰 타격을 받았다. 급격한 상승이 있을 때 지나치게 공격적이 되지 않는 것이 중요하다.

  • 어제 예상보다 낮은 소비자물가지수(CPI) 발표 후, 생산자물가지수(PPI)는 예상보다 높게 나왔다. 세부 내용은 다음과 같다:
    헤드라인 PPI는 0.2%로, 예상치 0.1%를 상회했다.
    근원 PPI는 0.4%로, 예상치 0.1%를 상회했다.

  • 미시간 대학 소비자 심리지수가 오전 10시(동부시간)에 발표될 예정이며 시장에 영향을 줄 수 있다.

  • 어제 우리는 패스널(Fastenal Co)의 실적이 인프라 및 건설 활동의 좋은 지표가 될 것이라고 언급했다. FAST는 예상에 부합하는 실적과 매출을 보고했다.

  • 주요 은행들의 실적 중, JP모건 체이스, 시티그룹, 웰스파고는 컨센서스를 상회하는 실적과 전망을 보고했다.



매그니피센트 세븐 자금 흐름



초반 거래에서 애플의 자금 흐름은 긍정적이다.



초반 거래에서 알파벳 C주마이크로소프트의 자금 흐름은 중립적이다.



초반 거래에서 테슬라, NVDA, 아마존, 메타 플랫폼스의 자금 흐름은 부정적이다.



초반 거래에서 SPDR S&P 500 ETF인베스코 QQQ 트러스트의 자금 흐름은 혼조세다.



주식 시장의 모멘텀 투자자와 스마트머니



투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 우위를 점할 수 있다. 스마트머니가 주식, 금, 석유를 매수하는 시점을 아는 것으로 더 큰 우위를 얻을 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트다. 가장 인기 있는 은 ETF는 아이쉐어즈 실버 트러스트다. 가장 인기 있는 석유 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF다.



비트코인



비트코인은 박스권에 갇혀 있다.



보호 밴드와 현재 취해야 할 행동



투자자들은 후방이 아닌 전방을 주시하는 것이 중요하다.



좋은 초장기 포지션은 계속 유지하는 것을 고려해보라. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 그리고 단중기 헤지와 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려해보라. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.



현금을 헤지에 추가하여 보호 밴드를 결정할 수 있다. 높은 수준의 보호는 나이가 많거나 보수적인 투자자에게 적합하다. 낮은 수준의 보호는 젊거나 공격적인 투자자에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 언급된 것보다 높아야 하지만 현금과 헤지를 합친 것보다는 크게 낮아야 한다.



0%의 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 전액 투자를 나타낸다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지를 통한 공격적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 나타낸다.



새로운 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하고 있어야 한다는 점을 상기시키는 것이 중요하다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션에 대한 부분 스톱 수량을 조정하고, 남은 수량에 대해 더 넓은 스톱을 사용하며, 베타가 높은 주식에 더 많은 여유를 두는 것을 고려해보라. 베타가 높은 주식은 시장보다 더 크게 움직이는 주식이다.



전통적인 60/40 포트폴리오



현재 인플레이션을 고려한 확률 기반의 위험 대비 수익은 장기 전략적 채권 배분에 유리하지 않다.



주식 60%, 채권 40%의 전통적인 배분을 고수하고자 하는 투자자들은 고품질 채권과 7년 이하 만기의 채권에 집중하는 것을 고려해볼 수 있다. 더 정교한 투자를 원하는 이들은 현 시점에서 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려해볼 수 있다.



이 기사는 벤징가의 외부 기고자가 작성한 것으로, 벤징가의 보도나 편집을 거치지 않았습니다.

이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.