레플리젠, 중국 시장 약세로 가이던스 하향... 증권가 `예상된 결과`

레플리젠(Repligen Corporation, 나스닥: RGEN)이 화요일 발표한 2분기 매출은 1억5410만 달러로, 시장 예상치인 1억5412만 달러에 거의 부합했다.

2분기 조정 후 매출총이익률은 49.6%로 전년 동기 50.2%에서 소폭 하락했다.

조정 후 영업이익률은 18.5%에서 10.1%로 떨어졌으며, EBITDA 마진도 전년 동기 24.2%에서 15.2%로 하락했다.

레플리젠의 토니 헌트(Tony J. Hunt) CEO는 "2분기에 1억5400만 달러의 견실한 매출을 달성했고, 상반기 매출은 3억500만 달러로 연초 목표를 달성했다"며 "제약 수요가 지속적으로 강세를 보이고 CDMO 활동이 증가하는 등 분기 주문량에 고무적인 모습을 보였다. 신규 모달리티 부문에서도 매출과 주문 모두 전년 대비 강한 모멘텀을 유지했다"고 밝혔다.

회사의 2분기 조정 후 주당순이익(EPS)은 33센트로 시장 예상치와 일치했지만, 전년 동기 53센트에는 미치지 못했다.

지난 6월, 레플리젠은 토니 헌트 CEO가 2024년 9월 1일부로 CEO에서 이그제큐티브 체어로 전환하는 계획을 승인했다. 회사는 헌트의 후임으로 올리비에 뢰이요(Olivier Loeillot)를 사장 겸 CEO로 임명했다.

헌트 CEO는 "새로운 제품 출시로 단백질 사업을 강화했으며, 탄티 래보러토리(Tantti Laboratory) 인수를 앞두고 있다"고 밝혔다. 그는 또한 "2024년 하반기 매출과 주문량이 상반기를 상회할 것"이라고 덧붙였다.

가이던스: 레플리젠은 2024년 연간 매출 전망치를 6억2000만 달러에서 6억3500만 달러로 제시했다. 이는 이전 가이던스인 6억2000만 달러에서 6억5000만 달러, 그리고 시장 예상치인 6억3660만 달러를 하회하는 수준이다.

회사는 2024년 조정 후 EPS 가이던스를 1.42달러에서 1.49달러로 재확인했으며, 이는 시장 예상치인 1.45달러와 부합한다.

윌리엄 블레어(William Blair)는 레플리젠의 가이던스가 업계에서 가장 불안정한 수준이라고 평가했다. 이는 2분기와 3분기에 주문량이 개선될 것이라는 전제 하에 설정되었기 때문이다. 따라서 증권사는 이번 가이던스 하향 조정이 예상치 못한 결과는 아니라고 보고 있다. 다만 하향 조정의 폭이 우려했던 것보다는 작았다고 분석했다.

가이던스 하향에도 불구하고, 경영진은 수주잔고비율(book-to-bill)이 1.02배로 개선되었다고 밝혔다. 이는 1분기의 0.99배에서 상승한 수치다. 또한 경영진은 올해 하반기에 비코로나 부문에서 두 자릿수 성장을 기대한다고 재차 강조했다.

윌리엄 블레어는 레플리젠에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지했다.

주가 동향: RGEN 주가는 화요일 마지막 거래에서 11.3% 상승한 153.61달러를 기록했다.