XLV, 저항선 돌파 후 새로운 지지선 형성... 기술적 분석의 교훈

헬스케어 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLV)의 차트는 두 가지 중요한 기술적 분석 교훈을 제공한다.

기술적 분석은 의심스러운 평판을 가지고 있다. 안타깝게도 이는 아마도 당연한 결과일 것이다.

많은 분석가들이 이러한 패턴을 형성하는 가격 움직임에 대한 이해 없이 무작정 차트상의 패턴을 식별하려 한다. 더 나쁜 것은 일부가 합법적인 시장 분석 대신 공상과학 영역에 있어야 할 기이한 기법과 방법을 주장한다는 점이다.

이는 불행한 일이다. 제대로 이해하고 적용한다면 기술적 분석은 시장 심리와 수요 공급 역학에 대한 연구로, 이익으로 이어질 수 있기 때문이다.

분석 대상 증권과 관계없이 차트에는 동일한 패턴이 나타난다. 주식, 암호화폐, ETF, 채권, 외화 등 어떤 것이든 마찬가지다.

이는 이러한 다양한 증권의 거래자들의 감정과 심리가 차트에 반영되기 때문이다.

XLV 차트에서 볼 수 있듯이 5월과 6월에 147달러 주변 수준은 저항선이었다. 그러나 7월에 이 저항선이 돌파되며 주가가 상승했다.



이후 일부 매도와 차익 실현으로 가격이 하락했다. 그리고 볼 수 있듯이 이런 일이 일어났을 때 147달러 수준은 지지선으로 바뀌었다.

저항선이 지지선으로 전환되는 것은 금융 시장에서 흔한 현상이다. 이는 주가가 저항선에 있을 때 매도한 많은 거래자와 투자자들이 결국 가격이 상승했을 때 매도 결정을 후회하게 되기 때문이다.

이러한 후회하는 매도자 중 많은 이들이 실수를 했다고 판단하고 주식을 다시 매수하기로 결심한다.

하지만 그들은 매도했던 가격과 동일한 가격에 살 수 있을 때만 매수할 것이다. 따라서 가격이 이전에 저항선이었던 수준으로 돌아오면 매수 주문을 넣는다. 이러한 주문이 충분히 많으면 저항선이었던 것이 지지선으로 전환된다.

XLV의 147달러 수준에서 일어난 일이 바로 이것이다.

차트가 제공하는 또 다른 교훈은 '고점 상승'이다. 시장은 좀처럼 직선으로 움직이지 않는다. 대신 일련의 고점과 저점을 형성하는 경향이 있다. 저점이 이전보다 높은 가격에서 형성될 때, 거래자들은 이를 '고점 상승'이라고 말한다.

이는 매수자들이 더 공격적으로 변하고 있음을 보여준다. 시간이 지남에 따라 그들은 더 높은 가격을 기꺼이 지불하려 한다.

시장이 7월의 XLV처럼 저항선에 도달했을 때, 거래자들은 고점 상승을 찾아봄으로써 저항선이 깨질지 여부에 대한 통찰을 얻을 수 있다. 저항선에 도달하기 전 추세 내에서 고점 상승이 발생했다면, 저항선이 깨질 가능성이 높다.

시간이 지남에 따라 매수자들이 점점 더 공격적으로 변했고, 이는 상승장의 시작일 수 있다. 모든 차트는 거래자들이 차트가 시장 심리와 수요 공급 역학을 반영한다는 것을 인식할 때 기술적 분석에 대한 귀중한 교훈을 제공할 수 있다.