카바 그룹 주가 사상 최고치 경신... 증권가 "프리미엄 가치 있다"

지중해식 패스트캐주얼 레스토랑 체인 카바 그룹(Cava Group, NYSE:CAVA)이 2분기 실적 발표 후 매출과 점포 확장에 힘입어 주가가 사상 최고치를 기록했다. 한 애널리스트는 추가 상승 여력이 있다고 전망했다.

카바 그룹 분석

웨드부시의 닉 세티안 애널리스트는 카바 그룹에 대해 '아웃퍼폼' 투자의견을 유지하고 목표주가를 100달러에서 120달러로 상향 조정했다.

애널리스트 견해

세티안 애널리스트는 최근 투자자 보고서에서 카바의 2024 회계연도 가이던스가 보수적일 수 있다고 밝혔다.

그는 카바가 단기 및 장기 재무 전망에 대해 가시성이 개선됐다고 평가했다.

"카바는 장기적으로 연간 거래량 증가를 달성할 수 있는 소수의 상장 레스토랑 중 하나로, 현실적인 장기 매출 및 점포 확장 목표를 가지고 있다"고 세티안은 말했다.

그는 또한 카바의 동일매장매출(SSS) 성장과 EBITDA 추정치가 보수적일 수 있다고 덧붙였다.

카바는 2분기에 14.4%의 SSS 성장률을 기록했다. 회사는 SSS 가이던스를 기존 4.5~6.5%에서 8.5~9.5%로 상향 조정했다. 애널리스트는 이는 2024년 나머지 기간 동안 낮은 두 자릿수 SSS 성장을 의미한다고 설명했다.

세티안의 연간 SSS 성장률 추정치는 6.8%에서 9.7%로 상향 조정됐다.

"우리는 신규 매장의 성숙 주기, 카바의 매력적인 가치 제안, 광고 확대, 브랜드 인지도 상승, 메뉴 혁신, 디지털 성장, 새로운 로열티 프로그램, 처리량 중심의 운영 이니셔티브 등이 단기에서 중기적으로 SSS 성장을 견인할 것으로 보고 있다"고 그는 말했다.

카바의 점포 확장 가이던스는 회계연도 전체로 54~57개로 상향 조정됐다. 애널리스트는 신규 레스토랑들이 평균 매장 매출과 마진 면에서 계속해서 기대치를 상회하고 있다고 밝혔다.

"카바가 장기적으로 긍정적인 거래량 성장을 유지하고 성장 중심 경쟁사들과 비교해서도 거래량 점유율을 확대할 수 있다는 우리의 믿음을 고려할 때, 이러한 프리미엄은 정당화될 수 있다고 본다"고 그는 덧붙였다.

중요성

카바의 2분기 실적은 매출과 주당순이익 모두 애널리스트들의 추정치를 상회했다.

SSS 성장과 신규 매장 오픈이 계속해서 이 회사와 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 벤징가 프로 차트에 따르면 주가는 지난 1년간 139% 상승했다.

"2분기 실적은 카테고리를 정의하는 우리 브랜드의 강점과 독특하고 매력적인 가치 제안을 계속해서 입증했다"고 카바 그룹의 브렛 슐만 CEO는 말했다.

이 회사는 2023년 6월 주당 22달러에 기업공개(IPO)를 했는데, 이는 당초 17~19달러였던 가격 범위를 상회한 것이다. IPO 당시 25억 달러로 평가됐던 회사의 가치는 현재 110억 달러 이상으로 늘어났다.

카바는 종종 패스트캐주얼 레스토랑 선두주자인 치폴레 멕시칸 그릴(Chipotle Mexican Grill, NYSE:CMG)과 비교되어 "지중해식 치폴레"라는 별명을 얻기도 했다.

기업공개 당시 약 260개 매장을 보유했던 카바는 약 1년 후인 현재 341개 매장을 운영 중이며, 높은 성장률로 매장을 오픈하고 있고 신규 매장에서 강한 실적을 보이고 있다.

회사는 2032년까지 미국 내 1,000개 매장을 오픈할 계획이다. 참고로 치폴레는 미국 내에 3,000개 이상의 매장을 보유하고 있다.

투자자들은 카바의 주가가 치폴레처럼 계속 상승하기를 기대하고 있다. 치폴레 주식은 지난 5년간 226% 상승했으며, 2006년 상장 이후 6,000% 이상 올랐다.

CAVA 주가 동향

카바 주식은 금요일 현재 14.04% 상승한 115.93달러에 거래되고 있으며, 이전 52주 거래 범위는 29.05달러에서 117.33달러였다. 주가는 2024년 들어 현재까지 187.23% 상승했다.