애플, 경쟁사와 비교해 고평가 속 높은 수익성 과시... 매출 성장은 부진

오늘날 빠르게 변화하는 경쟁 환경 속에서 투자자와 업계 관계자들에게 종합적인 기업 평가는 매우 중요하다. 이 기사에서는 기술 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 산업에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 잠재력 등을 분석해 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고 업계 내 애플의 성과에 대한 깊이 있는 이해를 돕고자 한다.

애플 소개

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 방대한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해 왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 생산한다. 애플 매출의 절반 가까이가 자사 플래그십 스토어를 통해 직접 이뤄지며, 나머지는 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 발생한다.

애플 분석을 통해 다음과 같은 추세를 도출할 수 있다:

• 애플의 현재 주가수익비율(P/E)은 37.54로, 업계 평균보다 1.09배 높아 업계 대비 고평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 60.57로 업계 평균의 11.34배에 달해, 장부가 대비 매우 고평가된 상태다.

• 주가매출비율(P/S)도 8.99로 업계 평균의 4.89배에 달해, 매출 실적 대비 고평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 23.83%로 업계 평균보다 17.37% 높아, 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있으며 수익성과 성장 잠재력이 높은 것으로 보인다.

• EBITDA는 325억 달러로 업계 평균의 95.59배에 달해, 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 438억 8000만 달러로 업계 평균의 61.8배에 달해, 핵심 사업에서 높은 수익을 올리고 있다.

• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균 167.04%에 크게 못 미쳐, 매출 환경이 어려운 것으로 보인다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 재무 레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

애플과 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• 애플은 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준의 부채비율을 보이고 있다.

• 애플의 부채비율은 1.87로, 자기자본 대비 부채 수준이 적정한 편이며 재무 구조가 비교적 균형 잡혀 있음을 시사한다.

주요 결론

애플은 기술 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 업계 경쟁사들과 비교해 P/E, P/B, P/S 비율이 모두 높아 이들 지표만 놓고 보면 고평가 상태로 보인다. 반면 높은 ROE와 EBITDA, 매출총이익은 애플이 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 창출하고 있음을 보여준다. 다만 매출 성장률은 경쟁사들에 비해 낮은 편이다.