마이크로소프트, 동종업계 기업들과 비교해보니... 실적·재무 강세 두드러져

오늘날 급변하는 치열한 경쟁 환경에서 투자자와 업계 관계자들은 기업을 신중히 평가해야 한다. 이 기사에서는 소프트웨어 산업에서 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)를 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 중요 재무 지표, 시장 지위, 성장 전망 등을 분석해 투자자들에게 가치 있는 통찰을 제공하고 업계 내 마이크로소프트의 실적을 조명한다.

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공한다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 부문으로 구성된다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스 365, 익스체인지, 셰어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 지능형 클라우드(IaaS 및 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, Xbox, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북, 태블릿, 데스크톱)이다.

마이크로소프트를 철저히 분석한 결과 다음과 같은 추세를 파악할 수 있다:

• 34.97의 주가수익비율(P/E)은 업계 평균보다 0.25배 낮아 주식이 저평가되었을 가능성을 시사한다.

• 10.94의 주가순자산비율(P/B)은 업계 평균보다 0.51배 크게 낮아 저평가 상태와 잠재적 성장 가능성을 나타낸다.

• 12.45의 상대적으로 높은 주가매출비율(P/S)은 업계 평균을 1.06배 상회해 매출 실적 측면에서 일부 고평가 요소가 있을 수 있다.

• 8.87%의 자기자본이익률(ROE)은 업계 평균보다 5.1% 낮아 자기자본을 이용한 이익 창출 효율성이 다소 떨어질 수 있음을 시사한다.

• 382억 3000만 달러의 이자·세금·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)은 업계 평균을 65.91배 상회해 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 454억 9000만 달러의 높은 매출총이익은 업계 평균을 36.69배 상회해 핵심 사업에서의 강력한 수익성을 나타낸다.

• 16.04%의 매출 성장률은 업계 평균 11.12%를 웃돌아 견실한 매출 확대와 시장점유율 증가를 보여준다.

부채비율(D/E)은 기업의 재무 건전성과 부채 조달 의존도를 나타내는 중요한 지표다.

산업 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트를 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교 평가하면 다음과 같은 인사이트를 얻을 수 있다:

• 마이크로소프트는 0.21의 낮은 부채비율을 보여 상위 4개 경쟁사 대비 상대적으로 더 강한 재무 상태를 나타낸다.

• 이는 회사가 부채 조달에 덜 의존하고 부채와 자기자본 간 더 유리한 균형을 이루고 있음을 의미한다.

소프트웨어 산업에서 마이크로소프트의 PE와 PB 비율은 경쟁사 대비 주식이 저평가되어 있음을 시사하며, 이는 성장 잠재력을 나타낸다. 그러나 높은 PS 비율은 매출 기준으로 주가가 고평가되었을 가능성을 암시한다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률 측면에서 마이크로소프트는 강한 실적을 보이며 업계 경쟁사들을 능가해 건전한 재무 상태를 나타내고 있다.