뱅크오브뉴욕멜론, 차별화된 사업 포트폴리오와 순이자이익 성장으로 상승 여력 시사... 골드만삭스

뱅크오브뉴욕멜론(NYSE:BK) 주가가 목요일 소폭 하락세를 보이고 있다.

이 금융 대기업은 전날 2024년 4분기 실적을 발표했다. 주당 조정 순이익은 1.72달러(전년 동기 대비 33% 증가)를 기록해 시장 예상치 1.56달러를 상회했다.

다음은 애널리스트들의 의견이다:

• 골드만삭스의 알렉산더 블로스타인 애널리스트는 매수 의견을 유지하며 목표가를 91달러에서 96달러로 상향 조정했다.
• 키피 브루엣 우즈의 데이비드 콘라드 애널리스트는 아웃퍼폼 의견을 유지하며 목표가를 96달러로 제시했다.
• 트루이스트 시큐리티즈의 데이비드 스미스 애널리스트는 매수 의견을 유지하며 목표가를 91달러로 제시했다.

골드만삭스: 애널리스트는 회사의 2025년 및 중기 목표가 10% 이상의 강력한 주당순이익(EPS) 성장을 시사하지만, 이는 현재 2025년 예상 주가수익비율(P/E) 11배에 완전히 반영되지 않았다고 본다.

애널리스트에 따르면 경영진의 신뢰도가 높아지고 있어 투자자 신뢰도 상승과 밸류에이션 개선으로 이어질 수 있다.

블로스타인은 매수 의견의 주요 근거로 예상보다 나은 순이자이익(NII) 성장(예금 수준 개선으로 컨센서스 대비 6% 높음), 차별화된 사업 구조에 따른 수수료 수익 증가, 2025년 1-2% 성장이 예상되는 지속적인 비용 관리를 꼽았다.

애널리스트는 지속적인 긍정적 영업 레버리지 가능성을 보고 있으며, 수수료 성장 잠재력에 대한 투자자들의 인식이 높아지고 있다고 평가했다. 2025년, 2026년, 2027년 EPS 전망치를 각각 7.09달러, 8.15달러, 9.26달러로 상향 조정했는데, 이는 기존 전망치 6.79달러, 7.81달러, 8.79달러에서 상향된 것으로 컨센서스 대비 높은 성장을 반영한다.

키피 브루엣 우즈: 애널리스트는 예금 행태 개선과 NII 전망 상향으로 2025년과 2026년 EPS 전망치를 각각 0.15달러 상향한 6.80달러, 0.10달러 상향한 7.65달러로 조정했다.

콘라드에 따르면 2025년 예금은 다소 완화될 것으로 예상되지만, 2024년 하반기의 강한 실적이 2025년 NII 5% 성장을 견인할 것으로 전망된다.

최근 주가 상승에도 불구하고 애널리스트는 현재 주가가 경쟁사들과 비슷한 수준에서 거래되고 있어 여전히 상당한 상승 여력이 있다고 본다.

트루이스트 시큐리티즈: 스미스는 올해 전망이 중립적이며 수수료 수익은 전년 대비 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다.

애널리스트에 따르면 시장이 5% 상승하면 연간 수수료가 약 7000만 달러 증가할 수 있다.

BNY는 5억 달러를 투자할 계획이며, 이는 2024년 투자의 2배 규모다. 유효 세율은 22-23%로 예상된다.

애널리스트는 2025년 1분기까지 회사 인력의 절반 이상이 플랫폼 모델로 운영될 것이며, 연말까지 85%로 확대할 계획이라고 전했다.

주가 동향: 목요일 현재 BK 주가는 0.69% 하락한 81.47달러에 거래되고 있다.