유나이티드항공, 매출 예상치 상회... 애널리스트들 "강세 유지"

유나이티드항공홀딩스(NASDAQ:UAL)가 화요일 장 마감 후 4분기 실적을 발표했다. 다음은 각 애널리스트들의 실적 보고서에 대한 견해다.

골드만삭스의 캐서린 오브라이언 애널리스트는 주가 목표를 125달러로 유지했다. 이는 정상화된 EBITDAR 평가 방식을 적용해 128억 달러의 정상화된 EBITDAR 추정치에 4.9배의 EV/EBITDAR 배수를 적용한 결과다.

유나이티드항공은 12월 분기 조정 주당순이익(EPS)이 3.26달러를 기록해 팩트셋 컨센서스(3.03달러)와 자체 가이던스(2.50~3달러)를 모두 상회했다.

이러한 실적 호조는 예상보다 강한 매출에 기인했다. 단위 매출(RASM)이 1.6% 증가해 예상치 0.2%를 웃돌았다. 회사는 또한 2025년 EPS 가이던스를 11.50~13.50달러로 제시해 컨센서스 전망치인 12.78달러를 소폭 하회했다.

애널리스트는 투자자들의 관심이 2025년 EPS 가이던스의 매출 가정에 집중될 것으로 예상했다. 3월 분기보다 연말로 갈수록 전년 대비 비교가 용이해질 것이기 때문이다.

레이몬드제임스의 사반티 시스 애널리스트는 유나이티드항공 주식에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지했다.

애널리스트는 델타항공(NYSE:DAL)과 마찬가지로 유나이티드항공의 2024년 4분기 실적과 2025년 1분기 가이던스가 예상을 뛰어넘었다고 밝혔다. 다만 후자의 경우 연료비의 큰 폭 상승 이후 발표된 것이라고 덧붙였다.

주목할 점은 2024년 4분기 국제노선의 전년 대비 RASM이 플러스를 기록했고, 유나이티드항공은 2025년 1분기에 국내노선의 전년 대비 RASM도 눈에 띄게 플러스로 전환될 것으로 예상했다는 것이다. 이는 국제노선 RASM의 지속적인 성장과 함께 나타날 전망이라고 애널리스트는 설명했다.

2025년 EPS 전망치 11.50~13.50달러는 애널리스트와 컨센서스 전망치인 각각 12달러, 12.80달러와 비교된다. 이는 최근 연료비 상승 이전 매수 측의 12~14달러 예상과 일치한다.

뱅크오브아메리카의 앤드류 디도라 애널리스트는 주식에 대해 매수 의견을 유지했다. 그는 유나이티드항공의 2024 회계연도 4분기 EPS가 3.26달러를 기록해 가이던스인 2.50~3달러와 컨센서스 추정치 3.04달러를 상회했다고 밝혔다. 다만 연료비와 단위 비용 상승으로 인해 자신의 예상치인 3.34달러에는 소폭 미치지 못했다고 덧붙였다.

애널리스트는 연초 이후 연료 가격이 약 8% 상승했음에도 불구하고 강력한 매출 추세로 인해 유나이티드항공이 컨센서스를 하회하는 가이던스를 제시할 수 있다는 우려가 해소되었다고 설명했다.

애널리스트는 유나이티드항공의 2025년 EPS 가이던스인 11.50~13.50달러가 시장 예상치인 12.77달러와 비교해 상당히 합리적이라고 평가했다.

애널리스트는 회사의 현재 전망이 제트 연료 비용과 매출 추세에 대해 균형 잡힌 접근법을 반영하고 있다고 보았으며, 이러한 전망 이후 컨센서스 추정치가 상승할 것으로 예상했다.

프리미엄 매출 증가, 기업 출장 회복, 강력한 대서양 횡단 노선 판매가 2024년 4분기 총 매출의 7.8% 증가에 기여했다고 애널리스트는 밝혔다.

수요일 발표 당시 유나이티드항공 주가는 1.03% 하락한 109.38달러에 거래되고 있다.