피델리티 내셔널 인포메이션, 1분기 부진 후 2분기 성장 가속화 전망

피델리티 내셔널 인포메이션 서비스(NYSE:FIS)가 화요일 발표한 4분기 실적 이후 여러 증권사들이 목표주가를 하향 조정했다.

4분기 매출은 전년 대비 3% 증가한 25억9900만 달러를 기록했으나 시장 예상치인 26억3000만 달러에는 미치지 못했다. 조정 주당순이익(EPS)은 전년 대비 49% 증가한 1.40달러로 시장 예상치 1.36달러를 상회했다.

회사는 2025 회계연도 매출을 104억3500만~104억9500만 달러로 전망했는데, 이는 시장 예상치 106억 달러를 하회하는 수준이다. 조정 EPS는 5.70~5.80달러로 제시했으며, 이는 시장 예상치 5.72달러 수준이다.

2025년 1분기 매출은 24억8500만~25억1000만 달러(시장 예상 25억6800만 달러), 조정 EPS는 1.17~1.22달러(시장 예상 1.28달러)로 전망했다.

주요 내용

뱅크오브아메리카증권의 제이슨 쿠퍼버그 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서도 목표주가를 96달러에서 87달러로 하향 조정했다.

쿠퍼버그 애널리스트는 2024 회계연도 4분기와 2025 회계연도 1분기의 뱅킹 부문 성장이 예상보다 부진한 것이 주가 하락의 원인이라고 분석했다.

경영진은 분기 말 발생한 역풍으로 뱅킹 부문의 반복매출이 1% 감소했고, 라이선스 계약 지연과 은행 합병 취소로 인한 2000만 달러의 위약금 환수로 비반복매출이 3% 감소했다고 설명했다.

2025년 뱅킹 부문 매출은 2024년 실적 호조(전년 대비 9% 증가)에 따른 150bp 상승과 드래곤플라이 인수 효과 약 60bp 등으로 3.7~4.4% 성장이 예상된다고 분석했다.

쿠퍼버그는 반복매출이 전체 부문 성장률을 상회할 것으로 예상되는 반면, 비반복매출과 전문서비스 매출은 다소 둔화될 것으로 전망했다.

또한 WP 매출이 20~30bp의 역풍으로 작용할 것이며, 캐피털마켓 부문의 매출 성장 가이던스 6.5~7.0%는 인수 기여도 감소(예상 150~200bp 대비 약 140bp)와 2024년 기저효과로 인해 투자자의날 목표치(7.5~8.5%)를 소폭 하회한다고 설명했다.

2025년 잉여현금흐름(FCF) 전환율 가이던스는 82~85%로, 매입채무와 매출채권 관리 개선이 반영된 것으로 분석된다. 뱅킹 부문이 부진한 가운데 투자자들의 관심이 FCF 실적으로 옮겨가고 있다고 덧붙였다.

증권사별 투자의견 조정

• 서스쿼해나의 제임스 프리드먼 애널리스트는 투자의견을 긍정에서 중립으로 하향하고 목표가를 103달러에서 81달러로 낮췄다.
• RBC캐피털의 대니얼 펄린 애널리스트는 아웃퍼폼 의견을 유지하면서 목표가를 104달러에서 95달러로 조정했다.
• 웰스파고의 앤드류 바우치 애널리스트는 중립 의견을 유지하고 목표가를 88달러에서 80달러로 하향했다.
• 스티펜스의 찰스 나반 애널리스트는 오버웨이트 의견을 유지하면서 목표가를 100달러에서 90달러로 낮췄다.
• 컴퍼스포인트의 도미닉 가브리엘레 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 126달러에서 113달러로 조정했다.
• 모건스탠리의 제임스 포센트 애널리스트는 중립 의견을 유지하면서 목표가를 92달러에서 86달러로 하향했다.
• 키프 브루엣 우즈의 바순다라 고빌 애널리스트는 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표가를 102달러에서 92달러로 낮췄다.

투자자들은 글로벌X 핀테크 ETF(NASDAQ:FINX)와 앰플리파이 디지털 페이먼츠 ETF(NYSE:IPAY)를 통해 이 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향

FIS 주식은 수요일 마지막 거래에서 0.42% 하락한 72.85달러를 기록했다.