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MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적·성장성 돋보여

2025-02-26 00:00:25

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)가 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교해 실적과 성장성 측면에서 우수한 것으로 나타났다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 잠재력을 분석한 결과다.


기업 개요


MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 사업부문은 크게 3개로 나뉜다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.


기업명P/EP/BP/SROEEBITDA (십억달러)매출총이익 (십억달러)매출성장률
마이크로소프트32.559.9211.538.17%36.7947.8312.27%
오라클41.5634.588.8025.66%5.759.978.64%
서비스나우135.6119.9317.604.06%0.622.3321.34%
팔로알토네트웍스107.5619.7715.754.35%0.411.6614.29%
크라우드스트라이크768.0831.5526.19-0.57%0.050.7628.52%
포티넷48.0955.9514.0943.82%0.661.3517.31%
젠디지털26.817.844.407.48%0.450.794.01%
먼데이닷컴480.8114.4316.082.3%-0.020.236.76%
돌비랩스30.153.136.022.72%0.110.3213.13%
컴볼트시스템즈44.6925.968.143.9%0.020.2121.13%
QXO21.531.1119.61-0.21%-0.030.01-2.0%
퀄리스28.9010.278.269.49%0.050.1310.11%
솔라윈즈28.562.2445.26%0.070.196.14%
프로그레스소프트웨어36.295.523.300.27%0.050.1821.47%
테라데이타20.8817.231.3619.38%0.060.24-10.5%
래피드778.70112.352.3638.08%0.030.150.75%
평균126.5524.1210.411.07%0.551.2310.74%

MS의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:


  • 주가수익비율(PER)은 32.55배로 업계 평균 대비 0.26배 낮아 저평가된 것으로 보인다. 이는 성장 투자자들에게 매력적인 요소다.

  • 주가순자산비율(PBR)은 9.92배로 업계 평균의 0.41배 수준이며, 경쟁사 대비 자산가치 측면에서 저평가됐다고 볼 수 있다.

  • 주가매출비율(PSR)은 11.53배로 업계 평균의 1.11배 수준이며, 매출 실적 기준으로는 다소 고평가된 것으로 보인다.

  • 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 2.9%p 낮다. 이는 자기자본 활용의 효율성이 다소 떨어지는 것을 의미한다.

  • EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 66.89배에 달해 수익성과 현금창출능력이 매우 우수하다.

  • 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 38.89배 수준이며, 핵심사업의 수익성이 탁월하다.

  • 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 10.74%를 상회해 제품과 서비스에 대한 수요가 견조한 것으로 나타났다.


부채비율


debt to equity


부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채로 사업을 운영하는지 보여주는 지표다.


이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.


MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:


  • MS는 경쟁사들보다 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

  • 부채자본비율이 0.21로 낮아 부채와 자기자본 간 균형이 양호하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있다.


핵심 요약


MS는 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 낮은 PER과 PBR을 보여 저평가된 것으로 평가된다. 다만 PSR이 높아 매출 기준으로는 프리미엄이 형성돼 있다. ROE는 경쟁사보다 낮지만 높은 EBITDA와 매출총이익률은 탁월한 영업효율성을 보여준다. 또한 업계 평균을 상회하는 매출성장률은 향후 성장 잠재력과 시장 지배력을 시사한다.

이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.