어드밴스오토파츠, 실적 반등 기미 보이나...JPM `더딘 회복세·시장점유율 하락` 경고

JP모건의 크리스토퍼 호버스 애널리스트는 어드밴스오토파츠(NYSE:AAP)에 대해 투자의견 '중립'과 목표주가 41달러를 유지했다.

어드밴스오토파츠는 전날 4분기 조정 주당순손실이 1.18달러를 기록해 시장 전망치에 부합했다. 분기 매출은 전년 동기 대비 0.9% 감소한 20억 달러를 기록했으나 시장 예상치 19.3억 달러를 상회했다. 4분기 동일매장 매출은 1.0% 감소했다.

호버스 애널리스트는 어드밴스오토파츠가 시장점유율 하락을 겪고 있으며 가격 정책을 수정하고 있다고 지적했다. 또한 2024년 영업이익률이 1% 미만으로 예상되어 기존 장기 목표치를 크게 하회할 것으로 전망했다.

애널리스트는 현재 진행 중인 실적 회복에 대해 더 명확한 방향성이 필요하다고 밝혔다.

호버스는 어드밴스오토파츠가 하반기에 거시경제 환경이 소폭 개선될 것으로 예상하고 있다고 설명했다.

애널리스트는 필터, 유체, 화학제품 부문에서 강세를 보이고 있으나, 자유재량적 소비 품목은 계속 약세를 보이며 2025 회계연도에도 개선이 어려울 것으로 전망했다.

1분기 부진한 출발은 날씨, 세금 환급, 핵심 소비자층의 전반적인 약세가 원인으로 지목됐다.

다만 경영진은 향후 몇 주간 계절적 비교 기저가 완화될 것으로 예상하며, 날씨가 개선될 시기에 대비하고 있다.

호버스는 1분기와 2025 회계연도 동일매장 매출 성장률을 각각 -2%와 +0.6%로 전망했다.

호버스는 회사가 2027년까지 중반 40%대의 매출총이익률과 7%의 영업이익률 달성을 목표로 하고 있으며, 2025년 4분기에는 높은 매출총이익률을 기록할 것으로 예상한다고 강조했다.

애널리스트는 1분기 매출총이익률을 43.8%, 2025년 매출총이익률을 44.0%로 전망했다.

주가 동향
어드밴스오토파츠 주가는 목요일 마지막 거래에서 1.41% 상승한 38.25달러를 기록했다.