트럼프 해방의 날 관세 발표에 따른 증시 향방은

QQQ 차트를 살펴보면 다음과 같은 특징이 나타난다.

• QQQ 차트는 주로 기술주 동향을 보여주는 중요한 지표다.
• 3월 11일 저점 이후 상승세가 저항구간 상단에 도달하지 못한 것은 부정적 신호다.
• QQQ가 200일 이동평균선을 돌파하지 못한 것도 기술적 분석가들에게는 부정적 신호로 받아들여진다.
• 어제 저점이 3월 11일 저점을 크게 하회한 것도 부정적이다.
• 전통적 기술분석을 따르는 투자자들의 손절매가 어제 장 초반에 집중됐다. 스마트머니는 이러한 전통적 기술분석 추종자들의 손실을 이용하는 경향이 있다.
• RSI 지표는 긍정적 다이버전스를 보이고 있다. 이는 기술주의 내부 모멘텀이 주가가 더 높았을 때보다 덜 부정적이라는 의미다.

어제 저점 대비 극적인 반등은 분기말 리밸런싱과 공매도 청산이 주요 원인이었다. 오늘은 월초효과로 인한 자금 유입이 예상된다. 특히 분기 초반 이틀간 이러한 자금 유입이 두드러진다.

내일은 '해방의 날'이다. 트럼프 대통령은 관세 계획을 확정했으나 아직 공개하지 않았다. 시장은 이 발표에 대해 상반된 전망을 내놓고 있다.

시장 영향은 다음과 같이 예상된다:

• 시장 기대치보다 관세가 낮으면 주가 상승
• 시장 기대치보다 관세가 높으면 주가 하락

매그니피센트7 자금 동향

장 초반 엔비디아와 테슬라는 자금 유입이 긍정적이다. 반면 애플, 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트는 자금 유출을 보이고 있다. SPY와 QQQ도 자금 유출세다.

비트코인

비트코인은 매수세가 유입되고 있다.

투자 전략

장기 우량 포지션은 유지하되, 현금이나 단기 국채, 전술적 트레이딩, 단기·중기 헤지 등으로 구성된 보호 전략을 고려해야 한다. 새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금 보유가 중요하다.

전통적 60/40 포트폴리오

현 시점에서는 장기 채권의 전략적 배분이 인플레이션을 감안한 위험조정수익률 측면에서 유리하지 않다. 채권 투자 시 우량 채권과 5년 이하 만기 채권 중심으로 접근하는 것이 바람직하다.