JP모건 `도큐사인, AI·IAM 성과에도 거시경제 리스크가 상승여력 제한할 것`

JP모건의 마크 R 머피 애널리스트는 도큐사인(NASDAQ:DOCU)에 대해 투자의견 '중립'과 목표주가 81달러를 유지했다.
도큐사인의 1분기 실적 발표를 앞두고 머피 애널리스트는 변동성 있으나 관리 가능한 거시경제 환경 속에서 회사가 비교적 안정적인 실적을 보일 것으로 전망하며 신중하게 낙관적인 견해를 유지했다.
그는 도큐사인이 최근 보수적인 가이던스를 제시해온 패턴을 감안할 때, 1분기 예상치를 상회하는 실적을 달성하면서도 하반기 거시경제 및 지정학적 변동성에 대비한 여력을 확보할 수 있을 것으로 분석했다.
머피 애널리스트는 중기적으로 도큐사인의 위험-보상 프로필이 균형을 이루고 있다고 평가했다. 지능형 계약 관리(IAM) 견인으로 성장률이 안정화되고 개선되는 반면, IAM 투자 사이클이 진행 중인 가운데 GAAP 수익성이 낮고 거시경제에 민감한 최종 시장에 대한 노출이 이를 부분적으로 상쇄한다고 설명했다.
머피는 도큐사인이 1분기 가이던스인 환율조정 기준 매출 6% 성장과 조정 기준...........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................