2025년 온라인 경제 전망...AI가 바꾸는 산업 지형도

S&P500 지수가 사상 최고치를 기록한 가운데 엔비디아와 알파벳 등 주요 기술주도 최근 6개월 내 최고가를 경신했다.

무역전쟁과 지정학적 불확실성에도 불구하고 AI는 기술주 투자자들에게 호재로 작용했다.

하지만 이러한 낙관론을 모든 기술 섹터에 적용할 수 있을까. 이 기사는 온라인 경제 관련 상장기업들의 현재 상황과 향후 수개월간의 전망을 분석한다.

SaaS 산업: 혁신인가 붕괴인가

맥킨지 보고서에 따르면 소프트웨어as어서비스(SaaS) 산업 규모는 현재 3조 달러에 달하며 2030년까지 10조 달러로 성장할 전망이다. 주요 SaaS 분야로는 CRM, ERP, 이커머스, 사이버보안, 기타 기업 경영 관리 솔루션 등이 있다.

이러한 비즈니스 분야 대부분이 AI에 의해 적극적으로 파괴적 혁신을 겪고 있으며, 향후 수년간 큰 변화가 예상된다.

고객 지원 분야의 AI: 과대 선전과 현실

AI 에이전트는 고객 서비스와 참여 영역에서 점차 중요한 역할을 할 것으로 예상된다.

이 분야의 대표 기업인 젠데스크는 기존 헬프데스크 제품군에서 AI 기반 고객 지원으로 완전히 전환했다. 2022년 뉴욕증권거래소 상장폐지 후 AI 기반 고객 서비스 기업인 독일 스타트업 얼티메이트를 인수했다.

프레시웍스 등 경쟁사들도 AI 중심 솔루션으로 전환하고 있다.

투자자 압박과 AI 중심 전환

이러한 변화는 AI 시대에 기업을 재창조하라는 투자자들의 압박에 기인한다. 그러나 가트너 보고서에 따르면 고객의 64%가 기업이 고객 서비스에 AI를 사용하지 않기를 선호하는 것으로 나타났다.

이는 지트빗, 조호 같은 상대적으로 작은 기업들에게 기회가 될 수 있다. 지트빗도 최근 AI 에이전트 기능을 도입했지만, 핵심 제품은 여전히 전통적인 SaaS와 데스크톱 지원 소프트웨어 솔루션이다.

SaaS 분야의 장기 투자는 AI가 제공하는 핵심 가치와 최종 고객들이 시장 선도기업들이 주도하는 AI 중심 접근방식을 수용할지 여부에 달려있다.

크리에이터 이코노미: 번영인가 위협인가

크리에이터 경제는 AI로 인해 큰 변화를 앞두고 있다. 현재 많은 콘텐츠 제작이 AI의 도움으로 자동화될 수 있다.

B2C 회복력: 유튜브, 인스타그램, 영향력의 힘

유튜브, 인스타그램, 엣시 같은 소셜미디어 거대기업들은 AI 시대에도 계속 성장할 전망이다. AI 영향을 상대적으로 덜 받는 이스포츠와 라이브스트리밍 같은 신흥 크리에이터 경제 분야도 성장이 예상된다.

최근 왑(Whop)의 연구에 따르면 이스포츠 시장 규모는 2025년 20억 달러에 이를 전망이다. 이는 Z세대의 주요 '부업' 중 하나로, 초급 전문가도 시간당 100달러 이상을 벌 수 있다.

B2C 분야의 크리에이터 경제 전망은 밝지만, B2B 분야는 다른 양상을 보인다.

B2B 압박: 파이버, 업워크, 생성형 AI의 파괴력

주목할 만한 두 종목은 파이버와 업워크로, 기업들이 SEO, 콘텐츠 제작, 프로그래밍 등을 위해 프리랜서를 고용할 수 있는 플랫폼을 운영한다.

이러한 서비스들은 ChatGPT, 클로드, 미드저니 같은 생성형 AI 도구들에 의해 적극적으로 위협받고 있다. 이러한 기술이 발전함에 따라 파이버와 업워크 같은 크리에이터 경제 마켓플레이스들은 고객 확보에 어려움을 겪을 수 있다.

파이버는 이러한 도전에 대응하여 프리랜서들이 학습시킨 AI 모델인 '파이버 고'를 출시했다. 시장 선도기업인 업워크는 대형 고객 풀을 활용한 생존 전략을 구사하고 있다.

올해 5월 업워크는 서비스 수수료를 기존 10% 고정에서 0~15% 변동 구조로 변경했다. 이는 대형 프로젝트 고객에게는 낮은 수수료를, 소형 프로젝트에서는 높은 수수료를 받는 전략이다.

그러나 서비스 수수료 인상은 장기적으로 지속가능하지 않을 수 있다. 높은 수수료로 인한 수입 손실은 상대적으로 낮은 수수료를 부과하는 디지털 크리에이터 플랫폼의 성장으로 이어질 수 있다.

또한 이러한 플랫폼들이 강력한 소셜 네트워크를 가진 크리에이터들에게 선호되기 때문에, 프리랜서의 신뢰도에 의존하는 업워크 같은 프리랜스 마켓플레이스에는 위험 요소가 될 수 있다.

이커머스와 AI 경쟁

이커머스는 온라인 경제의 가장 큰 기여자 중 하나다. 이커머스 플랫폼 분야의 최대 기업으로는 쇼피파이와 빅커머스가 있다.

쇼피파이는 지난 10년간 연평균 47.96% 성장하며 이 분야의 선두주자로 자리매김했다.

이커머스의 영구성을 고려할 때 이 산업은 AI의 영향에서 비교적 안전해 보인다. 쇼피파이와 빅커머스는 각각 쇼피파이 매직과 AI 스토어 빌더 같은 AI 기능을 도입했다.

그러나 이커머스 생태계는 AI에 의한 파괴적 혁신의 대상이 될 수 있다. 쇼피파이와 빅커머스의 앱 생태계는 수천 개의 기업이 공생하며 성장할 수 있게 했다.

이들의 리더십은 더 빠르게 기능을 출시하고 낮은 운영비용으로 인해 더 저렴한 AI 기반 앱들에 의해 위협받을 수 있다.

AI 기반 사업계획 생성기 업체 플랜프로스의 창업자이자 비즈니스 전략 전문가인 데이브 라빈스키는 AI로 인한 이러한 불확실성이 이들 기업의 장기적 성공에 큰 영향을 미치지는 않을 것이라고 말한다. 그는 기업들이 사업계획과 산업의 미래 방향을 적극적으로 재평가하고 있다고 설명했다.

디지털 마케팅 경제

디지털 마케팅 산업은 AI 발전에 가장 취약한 분야 중 하나다. 알파벳은 구글닷컴 검색 플랫폼에 생성형 AI 기반 답변을 전면에 내세우는 큰 변화를 주었다.

최근 출시된 구글의 AI 모드는 사용자가 AI 에이전트를 활용해 검색하고 작업을 실행할 수 있게 한다.

온라인 광고 분야에서도 구글과 메타 플랫폼스가 AI 기반 기능을 도입하며 큰 변화가 일어나고 있다.

이러한 변화는 SEO와 PPC를 포함한 여러 디지털 마케팅 활동의 가치를 점진적으로 잠식할 것으로 보인다. 이러한 변화의 장기적 영향을 평가하기는 어렵지만, 셈러시 홀딩스와 시밀러웹 같은 마케팅 소프트웨어 기업들의 시장은 불안정한 상태다.

향후 투자 전략

AI가 산업을 변화시키면서 제품과 서비스도 진화할 것이며, 시장은 향후 몇 년 내에 균형점에 도달할 것으로 예상된다. 그러나 이러한 철학이 해당 섹터를 대상으로 하는 ETF와 지수에는 통할 수 있지만, 개별 종목의 운명은 여전히 경영진의 리더십과 방향성에 달려있다.

단기 및 중기적으로는 기술적 분석에 기반한 거래가 현명할 수 있다. 그러나 장기 투자자들에게는 향후 6-12개월간 이 산업의 불확실성과 변동성으로 인해 매력적이지 않은 투자처가 될 수 있다.