테바, 제네릭 레블리미드 약세에도 제네릭 사업 전망 견조

테바제약(NYSE:TEVA)이 내일(7월 30일) 2025년 2분기 실적을 발표할 예정이다.

벤징가 프로에 따르면 테바는 2분기 주당순이익 62센트, 매출 약 42억9000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

테바의 제네릭 사업은 회복세를 보이고 있다. 전 지역에서 매출이 5% 증가했으며, 글로벌 3대 포트폴리오를 통해 2027년까지 5개의 신제품 출시가 예상된다.

파이퍼 샌들러는 올해 이후 제네릭 레블리미드가 경쟁 심화로 사업에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 전망했다. 다만 미국 제네릭 부문에서는 여전히 중요한 역할을 하고 있다.

경영진은 2025년 1분기에 제네릭 사업이 전년 대비 가장 강한 성장세를 보일 것으로 예상했다.

또한 제네릭 레블리미드의 허용 물량 대부분을 2분기와 3분기에 판매한다고 밝혔다.

파이퍼는 투자의견 오버웨이트를 유지하고 목표주가를 29달러에서 30달러로 상향 조정했다.

다른 제네릭 제약사들과의 합의로 2025년에는 더 많은 경쟁사들이 시장에 진입해 판매량이 증가할 것으로 예상된다.

애널리스트 데이비드 암셀렘은 2025년 총매출이 경영진이 제시한 가이던스 168억-172억 달러의 하단에 근접할 수 있다고 지적했다.

그는 이러한 가능성이 있더라도 테바가 불이익을 받아서는 안 된다고 분석했다.

오스테도는 꾸준한 성장세를 보이며 처방량이 연초 대비 약 19% 증가했다.

우제디는 예상보다 좋은 실적을 보이며 처방량이 2025년 2분기에 약 21%, 1분기에 17% 증가했다.

파이퍼 샌들러는 비용절감 조치와 효율성 개선이 2026년부터 수익에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되어 2025년이 EBITDA의 저점이 될 것으로 전망했다.

테바의 브랜드 의약품 사업도 더욱 중요해질 전망이다. 2026년 말 올란자핀 장기 지속형 주사제가 출시되고, 2020년대 말까지 두바키투그가 예상되며, 2030년까지 50억 달러 규모의 혁신 의약품 사업이 구축될 것으로 기대된다.

또한 테바는 2030년대 중반까지 주요 독점권 만료(LOE) 이슈에 직면하지 않을 것으로 예상되어 더 높은 밸류에이션 멀티플이 가능할 것으로 전망된다.

주가 동향: 화요일 마지막 거래에서 테바 주가는 0.09% 하락한 16.50달러를 기록했다.