컨스털레이션 브랜즈, 맥주·와인 시장 악화와 Z세대 이탈에 하향 전망

컨스털레이션 브랜즈(NYSE:STZ)의 주가가 연초 대비 26% 하락했음에도 추가 하락 여력이 있다고 BofA 증권이 전망했다.

투자의견 하향
피터 갈보 애널리스트는 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향 조정하고, 목표주가도 182달러에서 150달러로 낮췄다.

투자의견 배경
갈보 애널리스트는 하향 조정 보고서에서 맥주 업계의 소비 부진이 지속되면서 동사의 매출과 마진에 위험 요인이 되고 있다고 지적했다.

그는 "3분기에는 전년 동기 대비 실적 비교가 더욱 어려워질 것"이라고 덧붙였다.

애널리스트는 컨스털레이션 브랜즈가 직면한 세 가지 추가 위험 요인을 다음과 같이 제시했다:
핵심 고객층인 히스패닉 소비자들의 지속적인 구매력 약화장기적인 주류 소비 트렌드 악화멕시코 생산설비 증설 지속
갈보는 "시장의 컨센서스가 너무 안일해졌다"며, "컨스털레이션 브랜즈가 사실상 미국 시장에 국한된 사업임에도 불구하고 몰슨쿠어스(NYSE:TAP) 대비 프리미엄 밸류에이션을 받고 있다"고 지적했다.

특히 Z세대 고객 이탈..............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................