급등세 보인 5개 종목, 조정 가능성 제기

미국 주요 증시가 연방준비제도(Fed)의 9월 금리 인하 기대감으로 지난주 사상 최고치를 기록했다. 그러나 Fed가 다음 달 실시할 것으로 예상되는 25bp 인하 폭을 감안하면 최근 상승세는 다소 과도한 것으로 보인다.

이러한 시점에서 투자자들은 보유 종목을 점검하고 과도하게 상승한 종목을 파악할 필요가 있다. 이에 해당 종목들을 식별하는 최적의 방법을 살펴보자.

단기 조정 가능성이 있는 종목을 파악하는 한 방법은 MACD(이동평균수렴확산) 지표다. MACD는 RSI(상대강도지수)와 유사한 모멘텀 오실레이터로, 12일과 26일 지수이동평균을 사용해 추세 강도를 측정하고, 9일 지수이동평균(시그널 라인)으로 두 지표 간 이격도를 측정한다.

이러한 데이터는 히스토그램으로 표시되며, 추세 강도 변화에 따라 증감한다. 이동평균선이 교차할 때 추세 방향에 따라 매수 또는 매도 신호로 해석된다.

오늘은 최근 3개월간 큰 폭의 상승을 보인 후 MACD에서 하락 교차 신호가 나타난 5개 종목을 살펴보겠다. 이는 모멘텀 변화 전에 차익실현이 필요할 수 있음을 시사한다.

램리서치(NASDAQ:LRCX)는 삼성전자, 인텔, 마이크론 등 글로벌 기업들에 웨이퍼 제조장비를 공급하는 반도체 장비업체다. 7월 30일 실적 발표에서 시장 예상을 10% 상회하는 EPS를 기록했고, 4분기 연속 매출총이익률이 개선됐다. 장기적 성장 잠재력은 충분하나 기술적 지표상 모멘텀이 약화되는 조짐이 보인다.

이달 초 MACD에서 하락 교차가 형성됐으며, 주가는 관세 해제 이후 형성된 지지선 근처에서 등락을 거듭하고 있다. 모멘텀이 약화되고 MACD에서도 약세가 뚜렷해지고 있다. 실적 발표 후 차익실현이 이어졌고, 현재 주가는 중요한 분기점에 있다. 추가 하락 가능성을 배제할 수 없는 상황이다.

아리스타 네트웍스(NYSE:ANET)는 메타와 마이크로소프트 같은 대형 기술기업에 이더넷 장비와 소프트웨어 솔루션을 제공하는 AI 연관 기업이다. 최근 3개월간 45% 상승했으며 분기마다 견조한 실적을 이어가고 있다. 하지만 대부분의 AI 관련주처럼 기대치가 높은 상황이며, 52.25의 P/E 비율은 고평가 우려를 낳고 있다.

기술적 지표에서도 약세 신호가 나타나기 시작했다. 2개월간의 강한 상승 모멘텀 이후 지난주 MACD 하락 교차가 발생했으며, RSI는 과매수 구간에 진입했다가 트렌드라인을 하향 돌파했다. 8월 6일 실적 발표 이후 상승했으나 현재는 차익실현이 진행되며 모멘텀이 약화되고 있다.

뉴몬트(NYSE:NEM)는 17개의 광산을 운영하는 세계 최대 금광업체다. 연간 수백만 온스의 금을 판매하며 시가총액은 770억 달러를 상회한다. 2025년 금광업체들이 주목받지 못했음에도 불구하고 뉴몬트는 연초 대비 91% 상승했으며, 최근 3개월간 32% 상승했다. 2분기 실적에서 EPS는 예상치를 27% 상회했고, 매출은 53.2억 달러로 예상치 49.3억 달러를 크게 웃돌았다. 그러나 일간 차트에서 세 가지 경고 신호가 나타났다.

첫째는 일간 주가에서 고점은 정체된 반면 저점은 상승하는 상승 쐐기 형태가 나타났다. 이는 두 가지 신뢰할 만한 기술적 지표에서도 확인된다. MACD 하락 교차와 RSI 70선을 상회하며 나타난 과매수 신호다. 주가는 2022년 3월 이후 처음으로 70달러를 넘어섰으나, 뉴몬트 주가는 역사적으로 큰 변동성을 보여왔다. 현 시점에서 조정이 발생한다면 소폭 조정에 그치지 않을 수 있다.

쇼피파이(NASDAQ:SHOP)는 시가총액 1,820억 달러, 연매출 100억 달러 규모의 캐나다 대표기업이다. SHOP 주가는 관세 해제 이후 좁은 범위에서 움직였으나, 2분기 실적 발표 후 하루 만에 20% 가까이 상승하며 5월 초부터 이어진 저항선을 돌파했다. 그러나 실적 호조와 다수 애널리스트의 목표가 상향에도 불구하고, 이후 10거래일 중 8일 동안 하락하며 이전 거래 범위로 회귀했다.

MACD 지표를 보면 추가 하락 가능성이 있다. 실적 발표 후 급등 이후 거래량이 감소하고 모멘텀이 약화되며 MACD 하락 교차가 즉시 나타났다. P/E 비율이 78을 상회하는 등 고평가 상태에서 실적 호조 이후 투자자들의 차익실현이 이어지고 있다. 이전 지지선까지는 10달러 가량 더 하락할 여지가 있어 하방 압력이 지속될 수 있다.

오로라 이노베이션(NASDAQ:AUR)은 2025년 들어 5% 하락했다. 자율주행 기술을 개발하는 이 회사는 아직 초기 단계에 있다. 시가총액 110억 달러 규모지만 연매출은 6,800만 달러에 불과하며, 작년에만 약 7억 달러의 손실을 기록했다. 수익성 확보까지는 시간이 더 필요할 것으로 보이며, 이로 인해 주가 변동성이 매우 크다.

2월에 10달러, 5월에 8달러를 돌파했다가 급격한 하락을 경험했다. 이전 하락세에 앞서 MACD 하락 교차가 나타났는데, 지난주에도 동일한 신호가 출현했다. 7월 초부터 상승 쐐기 패턴이 형성됐으나, 이번 MACD 하락 신호로 쐐기 하단의 지지선을 주목할 필요가 있다. 이 수준이 무너지면 또 다른 급락이 이어질 수 있다.