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일라이 릴리, 기술주 아닌 제약주로 월가 스타덤 입증

2025-08-30 02:44:31

2025년 주가 변동성이 컸음에도 불구하고 일라이 릴리(NYSE:LLY)는 기술주와 AI 종목에서 벗어나 포트폴리오 다각화를 모색하는 투자자들의 주목을 받고 있다.



이 제약 대기업의 주가는 비만 치료제 오포글립론의 성과와 밀접한 연관성을 보여왔다. 8월 초 경구용 비만치료제의 3상 임상시험 데이터가 기대에 미치지 못했다는 소식이 전해지면서 주가는 20년래 최대 낙폭인 14%를 기록했다.



하지만 주가 하락세는 오래가지 않았다. 8월 26일 화요일, 임상시험 과정에서 긍정적인 결과가 나왔다는 소식과 함께 회사가 오포글립론의 승인을 위해 '전 세계 규제당국에 신속히 제출할 것'이라고 확인하면서 주가는 6% 상승했다.



일라이 릴리의 심장대사건강 부문 책임자인 케네스 커스터는 이 약물이 승인되면 "전 세계적으로 확대 적용할 수 있는 편리한 1일 1회 복용 알약"이 될 것이며, 이는 전 세계 비만 치료 방식을 혁신할 수 있다고 밝혔다.



임상시험이 도약대


코로나19 대유행 시기에 많은 투자자들이 목격했듯이, 제약회사들의 월가 실적은 임상시험 성공 여부와 밀접한 연관성을 보인다.



이러한 이유로 일라이 릴리는 8월 초 부정적인 임상시험 데이터로 큰 타격을 받았고, 최근 오포글립론의 규제당국 제출 소식이 전해지면서 주가가 크게 상승한 것이다.



오포글립론의 ATTAIN-2 임상시험에서 이 체중감량 약물은 위약 투여 환자들과 비교해 체중 감소와 혈당 수치 저하라는 1차 목표를 달성했다. 또한 이 알약은 주요 심혈관 위험 요인에서도 임상적으로 의미 있는 효과를 보였다.



72주 후, 최고 용량을 투여받은 환자들은 체중이 10.5% 감소했으며, 이는 위약군의 2.2% 감소와 비교된다. 실제 체중으로 환산하면 각각 22.9파운드와 5.1파운드의 감량 효과를 보였다.



이 약물의 승인은 체중 감량에 어려움을 겪는 제2형 당뇨병 환자들에게 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다.



탄탄한 기초체력 구축


2025년 들어 일라이 릴리의 주가는 여전히 하락세를 보이고 있지만, 오포글립론의 규제 승인이 성장의 촉매제가 될 것이라는 낙관론이 있다.



회사의 성장 야망을 뒷받침하는 것은 일라이 릴리의 규모를 고려할 때 전례 없는 탄탄한 기초체력과 뛰어난 매출 성장이다.



2025년 2분기 실적에서 회사는 전년 동기 대비 38% 증가한 156억 달러의 매출을 기록했다. 이러한 놀라운 성장은 당뇨병 치료제 마운자로와 비만 치료제 젭바운드를 포함한 GLP-1 제품군에서 비롯됐으며, 이들 제품이 분기 매출의 절반 이상을 차지했다.



이들 제품은 업계 경쟁사인 노보 노르디스크의 실적을 앞지르고 있으며, 2030년까지 1000억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되는 대사질환 시장에서 일라이 릴리를 선두주자로 만들고 있다.



이러한 성장에 힘입어 일라이 릴리는 2025년 연간 매출 가이던스를 15억 달러 상향해 600억~620억 달러로 조정했으며, 주당순이익(EPS) 가이던스는 20.85~22.10달러, 비GAAP EPS 가이던스는 21.75~23달러로 상향 조정했다.



향후 과제


때로는 기업 임원진의 확신에 찬 행보에서 투자자들이 자신감을 얻을 수 있다. 8월 초 주가 급락 이후 일라이 릴리의 임원 5명이 총 290만 달러 규모의 자사주를 매입한 것은 강세 신호로 해석될 수 있다.



데이비드 릭스 CEO는 14% 주가 하락 이후 100만 달러 이상의 주식을 매입한 최대 매수자 중 한 명이었다.



하지만 오포글립론이 승인을 받더라도 주가 전망은 더 복잡할 수 있다. 주요 과제 중 하나는 트럼프 대통령이 미국 소비자들에게 높은 가격을 책정하는 제약회사들을 단속하겠다고 위협한 것이다.



8월에는 체중감량 주사제 마운자로의 영국 내 가격이 전 세계 가격과 맞추기 위해 최대 170% 인상된다고 발표됐지만, 향후 가격 압박이 수익성에 영향을 미칠지는 지켜봐야 한다.



트럼프의 관세로 인한 여러 산업의 가격 압박과 함께, 일라이 릴리는 주요 글로벌 시장의 인플레이션 재현이 제품 구매력에 영향을 미칠 수 있다.



일라이 릴리, 매수할 만한가


단기적으로 일라이 릴리의 전망은 주력 약물인 오포글립론의 규제 승인 여부에 달려있다.



하지만 장기적으로 보면 투자자들은 오랜 경쟁사인 노보 노르디스크와 비교한 LLY의 시장 실적에서 낙관적인 전망을 도출할 수 있다.



월가가 여전히 기술주와 AI 주식에 열광하는 가운데, 일라이 릴리는 다각화를 통해 많은 이점을 얻을 수 있는 투기적 투자 대상이다. 신약 파이프라인에 대한 지속적인 관심이 필요하지만, 일라이 릴리는 분명 투자자들에게 많은 것을 제공할 수 있는 종목이다.

이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.