쉬위, 시장점유율 확대·실적 호조에 성장 가속화 전망

온라인 반려동물용품 유통업체 쉬위(NYSE:CHWY)가 9월 10일 2025 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 시장은 경쟁이 심화되는 반려동물 시장에서 쉬위의 성장세 지속 여부에 주목하고 있다.

벤징가 프로 데이터에 따르면 증권가는 쉬위의 2분기 조정 주당순이익이 1.41달러, 매출액은 30.8억 달러에 이를 것으로 전망하고 있다.

쉬위는 2,000만 명 이상의 활성 고객을 보유하고 있으며, 디지털로 전환 중인 시장에서 견고한 입지를 유지하고 있다.

JP모건은 2024 회계연도 기준 미국 반려동물용품 시장의 온라인 침투율이 약 38% 수준으로, 성장 여력이 충분하다고 분석했다. 쉬위는 이 온라인 시장에서 약 33%의 점유율을 차지하고 있다.

JP모건의 더그 안무스 애널리스트는 금요일 투자자 보고서에서 "쉬위의 제품 개선, 실행력, 마케팅과 함께 안정적인 산업 트렌드를 고려할 때 긍정적인 전망을 유지한다"고 밝혔다.

안무스 애널리스트는 투자자들이 쉬위의 2분기 매출이 기존 가이던스인 30.6억~30.9억 달러를 상회하고, 2025 회계연도 가이던스도 상향 조정될 것으로 예상한다고 전했다. 연간 매출은 123억~124.5억 달러 범위의 상단을, 조정 EBITDA 마진은 5.4%~5.7%를 기록할 것으로 전망된다.

쉬위는 순매출의 약 85%가 필수소비재이며, 80% 이상이 자동배송 서비스에서 발생하고 있다. 또한 하드웨어 제품에서 관세로 인한 인플레이션 영향도 받지 않고 있어 방어적인 특성을 보유하고 있다.

JP모건은 투자의견 '비중확대'와 목표주가 47달러를 유지했다. 이는 2026년 예상 조정 EBITDA 7.87억 달러의 약 24배, 동년 예상 잉여현금흐름 6.4억 달러의 약 29배 수준이다.

쉬위는 고객 유치에서도 강한 모멘텀을 보이고 있으며, 활성 고객 증가율은 전년 대비 낮은 한 자릿수 범위의 상단을 기록할 것으로 예상된다.

증권가는 2분기 신규 고객이 약 12.6만 명, 2025 회계연도 전체로는 65.6만 명이 증가할 것으로 전망하고 있다.

매출은 2분기에 전년 대비 8%, 2025 회계연도에는 53주차를 제외하고 7% 성장할 것으로 예상되며, 상향 가능성도 있는 것으로 분석된다.

주가 동향 금요일 현재 CHWY 주가는 1.70% 상승한 41.86달러에 거래되고 있다.