어도비 3분기 실적 발표 앞두고 주가 하락세...최근 9회 중 8회 실적 발표후 하락

어도비(NASDAQ:ADBE)가 목요일 장 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 시장 예상치를 또다시 상회할 수 있을지 주목된다.

다음은 실적 전망과 전문가들의 의견, 주요 체크포인트다.

실적 전망

벤징가 프로에 따르면 증권가는 어도비의 3분기 매출이 전년 동기 54억1000만 달러에서 59억1000만 달러로 증가할 것으로 전망하고 있다.

어도비는 최근 2분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 9번이나 매출 전망치를 상회했다.

주당순이익(EPS)은 전년 동기 4.65달러에서 5.18달러로 증가할 것으로 예상된다. 회사는 최근 2분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 9번이나 EPS 전망치를 웃돌았다.

어도비는 3분기 매출이 58억8000만~59억3000만 달러, EPS는 5.15~5.20달러 범위가 될 것으로 전망했다.

전문가 의견

프리덤 캐피털 마켓의 수석 시장 전략가인 제이 우즈는 어도비를 세일즈포스와 비교했다.

두 회사 모두 매출과 EPS에서 꾸준히 시장 예상치를 상회했지만, 실적 발표 후 주가는 하락했다. 어도비 주가는 최근 9분기 실적 발표 중 8번이나 하락했다.

우즈는 주간 뉴스레터에서 "포토샵의 개척자인 어도비는 인공지능(AI) 경쟁사들이 자사의 주요 기능을 구현할 수 있는 환경에서 성장에 어려움을 겪고 있다"고 분석했다.

그는 "주가가 장기 하락세에 있어 반등시에도 매도하는 것이 좋다"며 "하방 압력이 실질적"이라고 강조했다.

증권가는 실적 발표를 앞두고 어도비 주가 목표를 하향 조정했다. 최근 투자의견과 목표가는 다음과 같다:

• 오펜하이머: 아웃퍼폼 유지, 목표가 500달러→460달러
• RBC캐피털: 아웃퍼폼 유지, 목표가 480달러→430달러
• 미즈호: 아웃퍼폼 유지, 목표가 530달러→460달러
• 바클레이스: 오버웨이트 유지, 목표가 567달러→460달러
• UBS: 중립 유지, 목표가 430달러→400달러

주요 체크포인트

연이은 실적 호조로 증권가와 투자자들은 이번에도 전망치 상회와 가이던스 상향 가능성에 주목하고 있다.

2분기 매출은 전년 대비 11% 증가했으며, 디지털 경험 부문 매출은 10% 늘었다. 회사는 잔여 계약 가치가 196억9000만 달러라고 밝혔다.

투자자들은 잔여 계약 가치와 전년 대비 성장세를 주시할 것으로 보인다.

AI는 투자자와 애널리스트들의 핵심 관심사다. 비판론자들은 어도비가 다른 기술 기업들에 뒤처지고 있으며, AI가 자사 제품에 큰 위협이 될 수 있다고 지적한다.

하지만 회사는 최근 분기에서 AI 혁신을 강조했으며, JP모건의 마크 R. 머피 애널리스트는 391.37달러 대비 38% 상승 여력이 있다고 분석했다.

댄 던 어도비 CEO는 2분기 실적 발표 후 "고객군 전반에 걸쳐 AI 혁신에 지속 투자해 가치 실현을 강화하고 서비스 대상 고객을 확대할 것"이라고 밝혔다.

주가 동향

어도비 주가는 수요일 1.49% 하락한 348.78달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 330.04~587.75달러다. 2025년 들어 주가는 20.6% 하락했다.