엔비디아, 반도체 업계 경쟁사와 비교해보니... ROE 28.7% `압도적`

반도체·반도체장비 업종에서 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 경쟁력을 분석했다. 주요 재무지표와 시장 포지셔닝, 성장 전망을 면밀히 살펴보고 업계 내 실적을 비교 분석했다.

엔비디아는 세계적인 GPU(그래픽처리장치) 개발 기업이다. 전통적으로 GPU는 PC 게임 등 컴퓨팅 플랫폼의 성능 향상을 위해 사용됐다. 최근에는 대규모 언어모델을 구동하는 인공지능(AI) 반도체로서 GPU의 활용도가 크게 확대됐다. 엔비디아는 AI GPU뿐 아니라 AI 모델 개발 및 학습용 소프트웨어 플랫폼인 쿠다(Cuda)도 제공한다. 또한 복잡한 워크로드 처리를 위해 GPU를 연결하는 데이터센터 네트워킹 솔루션도 확대하고 있다.

엔비디아의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 50.64배로 업계 평균 대비 0.7배 낮아 저평가 매력이 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 43.22배로 업계 평균의 4.81배에 달해 프리미엄이 형성됐다.

• 주가매출비율(P/S)은 26.53배로 업계 평균의 2.07배 수준이며, 매출 기준으로는 고평가 영역에 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 28.72%로 업계 평균보다 24.7% 높아 자본 효율성이 뛰어나다.

• EBITDA는 319억4000만 달러로 업계 평균의 0.8배 수준이다.

• 매출총이익은 338억5000만 달러로 업계 평균의 1.03배를 기록했다.

• 매출성장률은 55.6%로 업계 평균 27.21%를 크게 상회했다.

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 대비 어느 정도인지 보여주는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

엔비디아와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과:

• 엔비디아의 부채자본비율은 0.11로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준이다.

• 이는 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호다.

엔비디아는 경쟁사 대비 낮은 P/E로 저평가 매력이 있으나, 높은 P/B와 P/S는 시장의 높은 기대감을 반영한다. 높은 ROE는 주주자본 운용의 효율성을 보여주며, 상대적으로 낮은 EBITDA는 개선 여지가 있음을 시사한다. 높은 매출총이익률과 매출성장률은 경쟁사를 압도하며 견고한 재무건전성과 성장잠재력을 보여준다.