브로드컴 주가 상승세에 디렉션 ETF 주목...AVL·AVS 투자 관심

인공지능(AI)과 첨단 기술 분야로의 자금 유입이 급증하며 높은 수익률을 기록하고 있지만, 시장 흐름상 신중한 전망이 요구된다. 지난 여름 일부 전문가들은 S&P500 내 소수 엘리트 기업들에 투자자금이 과도하게 집중되고 있다고 경고했다. 거품 우려가 고조되는 가운데 기술 대기업 브로드컴(NASDAQ:AVGO)은 3분기 실적 발표를 앞두고 부담스러운 상황에 직면했다.

반도체 업계 거물 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 2분기 실적에서 좋은 성과를 거뒀음에도 투자자들의 기대에 미치지 못한 가운데, 브로드컴에 대한 압박이 커졌다. 하지만 브로드컴은 기대를 저버리지 않았다.

분기 실적에서 브로드컴은 주당 조정 순이익 1.69달러를 기록해 월가 예상치 1.65달러를 상회했다. 매출은 159.5억 달러를 기록하며 예상치 158.3억 달러를 넘어섰다. 전년 동기 대비 매출은 22% 증가했는데, 이는 맞춤형 AI 가속기와 네트워킹 부문의 지속적인 성장, 그리고 VMware 인수 효과에 기인했다.

4분기 전망도 긍정적이다. 경영진은 매출이 174억 달러에 이를 것으로 전망했는데, 이는 시장 예상치 170.2억 달러를 크게 웃도는 수준이다. 이러한 호실적에 힘입어 브로드컴 주가는 급등했다. 최근 1개월간 17% 이상 상승했으며, 연초 대비 49% 상승하며 대형 기술주 중 최고 성과를 기록하고 있다.

하지만 이러한 급격한 성공이 오히려 주가의 지속 가능성에 대한 우려를 낳고 있다. 역설적이게도 과도한 실적은 기술적으로 주가에 부담이 될 수 있다. 많은 투자자들이 이미 큰 수익을 거둔 상황에서 차익실현 유혹이 커질 수 있기 때문이다. 특히 브로드컴 주가는 지난 6개월간 거의 두 배 가까이 상승했다는 점에 주목할 필요가 있다.

기술적 리스크 외에도 거시경제적 위험도 고려해야 한다. 특히 많은 전문가들은 노동시장 약화와 높은 소비자물가로 인해 미국이 스태그플레이션에 직면할 수 있다고 경고하고 있다. AI 관련 기업들의 높은 밸류에이션과 집중도를 감안하면, 시스템 충격이 발생할 경우 거품 붕괴로 이어질 수 있다.

양측 모두 설득력 있는 주장을 펼치는 가운데, 브로드컴은 투기적 거래의 좋은 대상이 되고 있다. 이에 금융서비스 제공업체 디렉션은 두 가지 흥미로운 상품을 출시했다.

낙관론자들을 위한 디렉션 데일리 AVGO 불 2X 쉐어스(NASDAQ:AVL)는 브로드컴 주가 실적의 200%를 일일 투자 수익으로 추구한다. 반대로 비관론자들을 위한 디렉션 데일리 AVGO 베어 1X 쉐어스(NASDAQ:AVS)는 브로드컴 주가의 역방향 100% 수익률을 추구한다.

디렉션 ETF는 유연성으로 인해 개인투자자들의 관심을 끌고 있다. 일반적으로 레버리지나 공매도와 같은 특수 전략에 관심 있는 투자자들은 옵션 시장을 이용해야 하지만, 파생상품은 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있는 복잡성을 지니고 있다. 반면 디렉션 ETF는 일반 주식처럼 매매가 가능해 진입장벽이 낮다.

그러나 이러한 펀드 거래 시에는 고유의 위험을 인식해야 한다. 첫째, 레버리지와 인버스 ETF는 일반적으로 나스닥 종합지수와 같은 벤치마크 지수를 추종하는 펀드보다 변동성이 크다. 둘째, 디렉션 ETF는 하루 이내의 거래용으로 설계되었다. 권장 기간을 초과해 보유할 경우 일일 복리효과로 인한 가치 하락에 노출될 수 있다.

AVL ETF는 연초 이후 약 65% 상승했으며, 특히 최근 6개월간 171% 이상의 놀라운 성과를 기록했다.

• 현재 AVL ETF는 50일 및 200일 이동평균선을 크게 상회하며 강세를 이어가고 있다.
• 3분기 실적 발표 이전까지 거래량이 정체되거나 감소하는 추세를 보여 향후 지속가능성에 대한 우려가 제기된다.

반대로 AVS ETF는 상당한 손실을 기록했으며, 1월 이후 약 44%의 하락세를 보였다.

• 불리한 상황과는 반대로, AVS ETF는 20일 지수이동평균선과 함께 50일, 200일 이동평균선을 크게 하회하고 있다.
• 올해 대부분 거래량이 미미했으나, 최근 매수세가 증가하는 모습을 보이며 약세 전망에 대한 관심이 높아지는 것으로 해석된다.