엔비디아, 1000억 달러 규모 거래로 `오픈AI의 과도한 약속 구제` 나서...톱 애널리스트 분석

D.A. 데이비슨의 길 루리아 애널리스트가 엔비디아의 (NVDA) 오픈AI와의 1000억 달러 규모 거래에 대한 견해를 밝혔다. 루리아는 엔비디아가 사실상 챗GPT 제작사의 "최후의 투자자"가 되어 오픈AI의 "과도한 약속"을 구제하고 있다고 우려를 표했다. 이 거래 소식으로 엔비디아 주가는 어제 52주 최고가인 184.55달러를 기록했다.

루리아는 엔비디아 주식에 대해 목표주가 210달러로 "매수" 등급을 유지했으며, 이는 현재 수준 대비 14.4%의 상승 여력을 의미한다. 루리아는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로 추적 대상 1만50명의 애널리스트 중 468위를 기록하고 있다. 그의 성공률은 59%이며 등급당 평균 수익률은 17.30%다.

엔비디아-오픈AI 거래에 적신호

엔비디아와 오픈AI는 의향서를 체결했다. 이에 따라 오픈AI는 향후 모델의 훈련과 추론을 위해 최소 10기가와트 규모의 엔비디아 시스템을 사용하게 된다. 이 전략적 파트너십의 일환으로 엔비디아는 각 기가와트가 배치될 때마다 점진적으로 오픈AI에 최대 1000억 달러를 투자할 예정이다.

루리아는 이 협정을 오픈AI의 대규모 성장 기회로 보며, 운영 확장을 더욱 효율적으로 할 수 있게 해준다고 평가했다. 하지만 엔비디아가 오픈AI의 막대한 약속을 지원하기 위해 나서면서 과도한 재정적 위험을 떠안을 수 있다고 경고했다.

다른 애널리스트들도 이런 거래가 만드는 "순환 구조"에 대해 우려를 표하며, 이는 규제 당국의 면밀한 검토를 불러올 수 있다고 지적했다. 이 거래에 따르면 엔비디아가 먼저 오픈AI에 투자하고, 오픈AI는 그 자금으로 엔비디아의 칩을 구매하는 긴밀한 재정 순환 구조가 만들어진다.

루리아의 엔비디아 관점

주목할 점은 루리아가 항상 엔비디아에 대해 낙관적이었던 것은 아니라는 점이다. 그는 최근 엔비디아 주식을 보유에서 매수로 상향 조정했고 목표주가도 195달러에서 210달러로 올렸다. 루리아는 AI 컴퓨팅에 대한 강력한 수요를 강조하며, 이는 내년과 그 이후까지 엔비디아의 견고한 실적을 뒷받침할 것으로 예상된다고 밝혔다.

위험에도 불구하고 이 거래는 엔비디아를 AI 하드웨어의 가장 중요한 공급업체로 만든다. 엔비디아에게 규모, 핵심 고객, 첨단 기술에서 강력한 우위를 제공하며, AMD (AMD), 인텔 (INTC), 아마존의 (AMZN) AWS, 알파벳의 (GOOGL) 구글 클라우드 같은 경쟁사들이 조만간 따라잡기 훨씬 어렵게 만든다.

엔비디아 주식... 매수, 보유, 매도?

팁랭크스에서 엔비디아 주식은 매수 37개, 보유 2개, 매도 1개 등급을 바탕으로 강력매수 합의 등급을 받고 있다. 엔비디아 평균 목표주가 211.97달러는 현재 수준 대비 15.5%의 상승 여력을 시사한다. 올해 들어 엔비디아 주가는 36.8% 급등했다.

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