`에이아이 인프라 지출 급증에 올라타라`... 시티, 엔비디아 주식에 대해 조언

엔비디아 (NASDAQ:NVDA)는 향후 몇 년간 AI 인프라 지출 급증을 활용할 준비가 되어 있다.

이는 수천 명의 월가 주식 전문가 중 3위에 랭크된 애널리스트인 시티의 아티프 말릭이 최근 목표주가를 상향 조정한 근거다. 말릭은 이 칩 대기업의 목표주가를 200달러에서 210달러로 올렸으며, 이는 주가가 앞으로 몇 달간 15.5% 상승할 것임을 시사한다. 말릭의 투자의견은 매수를 유지했다. (말릭의 실적 보기)

시티는 주요 기술 기업들의 AI 관련 인프라 지출 전망을 상향 조정했으며, 이제 2029년까지 2조8000억 달러를 넘을 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 이전 추정치인 2조3000억 달러에서 증가한 것으로, 하이퍼스케일러들의 대규모 초기 투자와 기업들의 수요 증가를 반영한다. 확실한 AI 칩 왕자인 엔비디아는 AI 인프라 지출이 증가함에 따라 더 많은 GPU와 관련 하드웨어를 판매할 가능성이 높다.

말릭은 최근 이 반도체 대기업과 대화를 나눴으며, 이를 통해 5성급 애널리스트는 "루빈 CPX GPU 출시 이후 회사의 로드맵과 경쟁 포지셔닝에 대해 점진적으로 긍정적"이라고 평가했다.

경영진은 1년 제품 주기가 변경되지 않았다고 강조했으며, 최근 루빈 CPX 발표는 "다른 것을 의미하지 않는다"고 밝혔다. 루빈 CPX는 2026년 말 출시 예정인 베라 루빈 이후에 출시될 예정이며, 베라 루빈과 함께 사용할 수 있는 독립형 GPU로 제공될 것이다. 루빈 CPX는 대규모 컨텍스트 처리를 위해 특별히 제작된 새로운 클래스의 GPU로, AI 시스템이 백만 토큰 코딩 작업과 생성형 비디오를 전례 없는 속도와 효율성으로 처리할 수 있게 한다. 이 제품의 역할은 대규모 컨텍스트 추론을 처리하고 기존 로드맵을 대체하기보다는 보완하는 것이다.

최근 1000억 달러 규모의 오픈ai 투자와 관련해, 회사는 이것이 제품 출하와 연결되기보다는 마일스톤을 중심으로 구성되어 있다고 설명했다. 오픈ai가 1기가와트 용량 구축을 진행한다면, 엔비디아는 이 회사의 지분을 취득할 것이다. 참고로 엔비디아는 이전에 역사적으로 1기가와트 용량 개발에는 총 자본지출로 약 500억 달러가 필요하다고 언급한 바 있다. 말릭은 이에 대해 "오픈ai가 엔비디아에 도움을 요청한 것은 엔비디아가 매우 매력적인 제품을 보유하고 있고, 사용자 수와 사용자당 소비되는 컴퓨팅이 증가하고 있기 때문이라고 생각한다. 엔비디아에 따르면 오픈ai는 데이터센터, 토지, 전력 확보에 어려움을 겪고 있어 지원이 필요하다"고 말했다.

엔비디아는 우대 대우나 특별 가격은 없으며, 할당은 구매 주문과 데이터센터 준비 상태에 따라서만 결정된다고 밝혔다. 각 제품은 단일 가격을 가지고 있지만, 엔비디아가 현재 파트너를 통하지 않고 오픈ai와 직접 협력한다면 오픈ai의 경제성은 달라질 수 있다.

인텔 파트너십에 대해 엔비디아는 로드맵과 ARM 약속이 변경되지 않았다고 밝혔다. 이 움직임은 단순히 x86으로 고객 선택권을 확대하는 것으로, CPU가 PCIe 또는 NVLink(GB 및 베라 루빈용)를 통해 GPU에 연결되는 HGX 보드와 DGX 시스템을 제공한다. 인텔 서버 CPU와 엔비디아 GPU의 결합은 특히 고빈도 금융 서비스 애플리케이션에서 x86 성능을 향상시킬 것이다. x86은 여전히 "강한 끈끈함"을 가지고 있으며, 이는 파운드리 요소가 없는 순수한 제품 발표라고 회사는 말했다. 다만 인텔이 경쟁력을 입증한다면 파운드리 파트너로 고려할 것이라고 밝혔다.

이제 월가의 다른 의견을 살펴보면, 시티의 견해는 35명의 다른 애널리스트들의 지지를 받고 있으며, 추가로 2명의 보유와 1명의 매도 의견이 있지만 강한 매수 합의 등급을 훼손하지는 못한다. 평균 목표주가가 213.35달러인 점을 고려할 때 12개월 수익률은 14%로 예상된다. (엔비디아 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 애널리스트의 것이다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.