강세장 랠리 지속되나...ARM·레딧·GDS홀딩스 주목

시장 개요

지난주 증시는 사상 최고치를 경신했음에도 하락 마감했다. 나스닥이 0.65%로 가장 큰 폭의 하락세를 보였고, S&P500은 0.31%, 다우존스 산업평균지수는 0.15% 하락했다. 암호화폐 시장도 대규모 청산이 있었으나 금요일에 반등을 시도했다. 최근의 가격 움직임은 월말과 분기말 리밸런싱의 영향으로 해석된다. 에너지 섹터가 지난주 최고 성과를 보였는데, 이는 주식 시장의 단기적 피로감을 보여준다. 다만 이러한 약세는 오래가지 않을 것으로 전망된다.

주목할 종목

ARM홀딩스(ARM) - 수익률 90% 전망

주요 내용
- ARM홀딩스는 모바일, AI, IoT 기술 혁신을 주도하는 글로벌 반도체·소프트웨어 설계 기업
- 최근 분기 매출 10.5억 달러, 순이익 3.74억 달러 기록
- P/E 218배, P/S 37.31배, EV/EBITDA 156.31배의 고평가 상태
- 기술적으로는 하락 채널 내에서 코일링 형성, 상단 돌파시 추세 지속 전망

투자 포인트
- 반도체 IP 시장 지배력 유지, R&D 투자 확대
- 데이터센터·AI 칩 설계 매출 급증
- 자동차·IoT 분야 전략적 파트너십 확대
- 중국 시장 공략 가속화
- 견고한 재무구조와 현금흐름
- 실적 가이던스 상향 조정

투자의견
- 120-122달러 상회시 매수
- 목표가 270-275달러

레딧(RDDT) - 수익률 58% 전망

주요 내용
- 사용자 생성 콘텐츠 기반 소셜미디어 플랫폼
- 최근 분기 매출 4.996억 달러, 순이익 8,930만 달러
- P/E 114.98배, P/S 27.59배, EV/EBITDA 313.29배
- 기술적으로 접시형 패턴 상향 돌파 후 재테스트 진행 중

투자 포인트
- AI 기반 광고 플랫폼 혁신
- 사용자당 평균 매출 4.53달러로 전망치 상회
- IPO 이후 50% 이상 주가 상승
- 90.8% 기록적인 매출총이익률
- 전년 대비 78% 매출 성장
- 예상치 상회하는 실적

투자의견
- 205-207달러 상회시 매수
- 목표가 380-390달러

GDS홀딩스(GDS) - 수익률 25% 전망

주요 내용
- 아시아 선도 데이터센터 서비스 제공업체
- 최근 분기 매출 29억 달러, 순손실 8,592만 달러
- P/E 180.22배, P/S 5.08배, EV/EBITDA 14.81배
- 컵앤핸들 패턴 저항선 테스트 중

투자 포인트
- 12억 달러 시리즈B 증자 성공
- AI 인프라 수요 급증 수혜
- 전략적 입지 확보
- 예상 상회하는 실적
- 전년 대비 12.43% 매출 성장

투자의견
- 33-34달러 상회시 매수
- 목표가 50-52달러

주요 시장 이슈

GDP 예상치 상회
2분기 GDP가 3.8%로 상향 조정되며 경제 회복력을 입증했다. 금리 인하 기조와 맞물려 주식시장 상승세가 지속될 것으로 전망된다.

조정에 대한 과도한 우려
2-3일간의 조정에도 공포감이 급증하는 현상이 나타나고 있으나, 이는 실제 버블의 특징과는 거리가 멀다. 4월 이후 랠리를 놓친 투자자들의 심리가 반영된 것으로 보인다.

섹터 동향
기술주(XLK)가 여전히 시장 수익률을 크게 상회하고 있다. 최근에는 에너지(XLE)가 유틸리티(XLU)와 소재(XLB)를 상회하며 상승세를 보이고 있어 인플레이션 상황에 대한 모니터링이 필요하다.

위험선호 지표
주식(SPY)이 채권(TLT) 대비 강세를 보이며 위험선호 심리가 지속되고 있다. 기술주/S&P500 비율이 새로운 고점을 기록하며 기술주 우위가 더욱 강화될 것으로 전망된다.