
![[박준석] TV스페셜](https://img.wownet.co.kr/banner/202508/2025082621c6d0c271f84886a953aee25d7ba0c0.jpg)



BofA증권의 에브라힘 H. 푸나왈라 애널리스트는 시티즌스 파이넨셜 그룹(NYSE:CFG)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 52달러에서 65달러로 상향 조정했다.
푸나왈라 애널리스트는 2028년까지 유형자기자본이익률(ROTCE)이 14.6%까지 300bp 이상 개선될 것으로 전망했다. 이는 슈퍼 리저널 은행 부문에서 가장 큰 폭의 상승이다.
그는 만기 스왑 종료(2027년까지 순이자마진 21bp 상승)와 기존 대출 재산정(15~20bp 상승)이 ROTCE 개선에 기여할 것으로 예상했다.
또한 최근 투자에 따른 영업 레버리지와 프랜차이즈 생산성 향상에 대한 집중(효율성 비율이 2025 회계연도 64.5%에서 2028 회계연도 58.5%로 개선)이 호재로 작용할 수 있다.
푸나왈라 애널리스트는 2.7조 달러의 가용 투자자본을 바탕으로 시티즌스 파이넨셜이 거래 활동 반등의 수혜를 볼 것이라고 분석했다.
보통주자본비율(CET1)은 10.25%로 예상되나, 규제 변화와 2026년 스트레스 테스트 이후 스트레스 자본 버퍼 하락으로 인해 경영진 목표치인 10~10.5% 아래로 떨어질 수 있다고 분석했다.
순이자마진은 꾸준히 개선되어 2026 회계연도에 3.18%, 2027 회계연도 3.25%에 도달할 것으로 전망했다.
매출 성장률은 2026 회계연도 8.8%, 2027 회계연도 5.7%로 예상되며, 이는 경쟁사 중간값인 4.5%를 상회하는 수준이다.
또한 은행권 M&A 회복으로 인수 가능성이 주가에 반영될 수 있다고 분석했다.
시티즌스 파이넨셜 그룹은 2025년 10월 15일에 2025년 3분기 실적을 발표할 예정이다.