시트론리서치 `퀀텀 황소들의 대결` 리게티 vs 인플렉션 비교분석

시트론리서치가 리게티 컴퓨팅(나스닥: RGTI)과 처칠캐피탈 X(나스닥: CCCX)와 합병 예정인 퀀텀 기술기업 인플렉션을 비교 분석하면서 퀀텀 강세주들의 격돌이 주목받고 있다.

시트론은 최근 소셜미디어를 통해 인플렉션의 성과를 부각시키며 두 기업 간 밸류에이션 격차에 의문을 제기했다.

인플렉션 vs 리게티 비교분석

시트론은 인플렉션이 리게티보다 우수하다고 평가하며, 엔비디아(나스닥: NVDA)와의 파트너십과 기술적 성과를 주요 근거로 제시했다.

시트론은 인플렉션의 사업 기초체력과 기술적 접근 방식이 리게티보다 "훨씬 우수한 퀀텀 기업"이라고 평가했다.

인플렉션은 퀀텀 센서, 원자시계, RF 시스템 판매 등 순수 퀀텀 컴퓨팅을 넘어선 다양한 수익원을 보유하고 있다.

반면 시트론에 따르면 리게티는 실제 상용 제품 출시보다는 프로토타입이나 데모 제시에 더 의존하고 있다.

시트론은 "인플렉션은 고객, 매출, 엔비디아의 검증을 보유하고 있는 반면 리게티는 주식 희석과 보도자료만 있다. 시장은 아직 실행력과 포부 사이의 격차를 반영하지 않았다"고 지적했다.

시트론은 특히 인플렉션이 기술 대기업 엔비디아와 파트너십을 맺고 있다는 점을 강조했다. 엔비디아의 지원은 신뢰성과 미래 기회를 시사한다는 것이다.

엔비디아는 CUDA-Q 블로그, GTC 개발자 컨퍼런스, 기술 시연 등을 통해 인플렉션을 조명해왔으며, 이를 통해 인플렉션은 엔비디아의 막대한 기술 영향력으로부터 혜택을 받을 수 있는 위치를 확보했다.

밸류에이션 논쟁

시트론의 가장 대담한 주장은 인플렉션이 수요일 종가 기준 140억 달러의 시가총액을 기록한 리게티에 근접하거나 이를 상회하는 밸류에이션을 받아야 한다는 것이다.

시트론은 150억 달러 밸류에이션 기준으로 리게티의 주가는 주당 46.88달러, 인플렉션의 이론적 주가는 58.82달러가 되어야 한다고 계산했다.

현재 주가 동향

목요일 기준 리게티 주가는 44.96달러를 기록했으며, 최근 6개월간 약 370% 상승했다.

벤징가 프로 데이터에 따르면 인플렉션의 SPAC 합병 파트너인 처칠캐피탈은 현재 20.80달러에 거래되고 있다. CCCX 주식은 9월 인플렉션과의 합병 발표 이후 100% 상승했다.