TD 코웬이 테슬라 주가 목표가를 36% 상향 조정한 이유

TD 코웬의 애널리스트 이타이 미카엘리는 테슬라 (TSLA) 주식의 목표주가를 374달러에서 509달러로 36% 상향 조정하고 매수 등급을 유지한다고 발표했다. 3분기 균형잡힌 상황과 여러 긍정적 요인들을 근거로 제시했다. 이 전기차 제조업체는 최근 예상보다 나은 3분기 인도량을 기록했는데, 이는 7500달러 연방 전기차 세액공제 만료를 앞두고 고객들이 구매를 서둘렀기 때문이다.

TD 코웬, 테슬라 주식에서 견고한 상승 잠재력 전망

미카엘리는 테슬라 주식이 3분기에 좋은 흐름을 보였다고 언급했다. 3분기 인도량 대폭 상회, 최고경영자 일론 머스크의 보상안, 그리고 지속적인 자율주행차(AV)와 인공지능(AI) 진전이 주가 상승을 이끌었다고 분석했다.

또한 미카엘리는 CEO 보상안에 명시된 제품 목표들이 테슬라의 장기 스토리에 대한 자신의 확신을 높였다고 밝혔으며, 이는 목표주가 상향 조정에 반영됐다고 설명했다. 애널리스트는 상당한 전기차 시장 압박을 고려할 때 2026년 기대치가 "상당히 절제된" 상황이라고 판단해 테슬라 주식에 대한 긍정적 입장을 유지한다고 설명했다.

미카엘리는 3분기 인도량과 기타 최근 데이터 포인트 및 업데이트를 바탕으로 2025년 주당순이익(EPS) 추정치를 소폭 상향 조정했으며, 향후 연도 추정치도 약간 높게 수정했다.

주목할 점은 미카엘리의 새로운 현금흐름할인(DCF) 기반 목표주가가 기존 15배에서 30배로 상향 조정된 EBITDA 터미널 밸류 배수를 기반으로 한다는 것이다. 이는 테슬라의 자율주행/완전자율주행(FSD) 배치 잠재력에 대한 확신 증가를 반영한다. 애널리스트는 자신의 목표 배수가 "자율주행 배치 노출에 대한 희소성 가치"를 반영한다고 강조했다.

테슬라 주식, 매수·매도·보유 중 어느 것이 좋을까

전기차 시장의 치열한 경쟁을 고려할 때, 월가는 테슬라 주식에 대해 매수 14개, 보유 13개, 매도 9개 추천을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 테슬라 주식 평균 목표주가 352.94달러는 현재 수준에서 19% 하락 가능성을 시사한다.

테슬라 주식은 지난 한 달간 25% 급등했으며, 연초 대비 상승률은 7%를 넘어섰다.

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