



마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 전망 등을 중심으로 분석했다.
마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.
기업명 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA (단위: 십억달러) | 매출총이익 (단위: 십억달러) | 매출 성장률 |
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마이크로소프트 | 38.16 | 11.26 | 13.79 | 8.19% | 44.43 | 52.43 | 18.1% |
오라클 | 63.12 | 32.18 | 13.31 | 13.12% | 6.12 | 10.04 | 12.17% |
서비스나우 | 117.69 | 17.76 | 16.24 | 3.65% | 0.65 | 2.49 | 22.38% |
팔로알토네트웍스 | 132.76 | 18.38 | 16.34 | 3.37% | 0.68 | 1.86 | 15.84% |
포티넷 | 33.73 | 31.49 | 10.34 | 21.88% | 0.56 | 1.32 | 13.64% |
네비우스그룹 | 128.08 | 6.56 | 89.69 | 16.85% | 0.61 | 0.08 | 594.48% |
젠디지털 | 28.34 | 7.09 | 4.01 | 5.83% | 0.58 | 0.99 | 30.26% |
먼데이닷컴 | 250.89 | 8.24 | 9.18 | 0.14% | -0.01 | 0.27 | 26.64% |
유아이패스 | 501 | 4.79 | 5.49 | 0.09% | -0.02 | 0.3 | 14.38% |
컴볼트시스템즈 | 95.01 | 20.73 | 7.31 | 6.81% | 0.03 | 0.23 | 25.51% |
돌비랩스 | 24.80 | 2.47 | 4.86 | 1.78% | 0.07 | 0.27 | 9.25% |
퀄리스 | 25.54 | 9.11 | 7.42 | 9.4% | 0.06 | 0.14 | 10.32% |
블랙베리 | 112.75 | 3.67 | 5.01 | 1.83% | 0.02 | 0.1 | 2.69% |
평균 | 126.14 | 13.54 | 15.77 | 7.06% | 0.78 | 1.51 | 64.8% |
마이크로소프트 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:
주가수익비율(P/E)은 38.16으로 업계 평균 대비 0.3배 낮아 저평가 상태를 시사한다. 이는 성장 투자자들에게 매력적인 요소가 될 수 있다.
주가순자산비율(P/B)은 11.26으로 업계 평균의 0.83배 수준이며, 이는 상당한 저평가 가능성을 보여준다.
주가매출비율(P/S)은 13.79로 업계 평균의 0.87배 수준이며, 매출 실적 기준으로 저평가 상태로 볼 수 있다.
자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 1.13% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.
EBITDA는 444억3000만 달러로 업계 평균의 56.96배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 입증했다.
매출총이익은 524억3000만 달러로 업계 평균의 34.72배 수준이며, 이는 핵심 사업에서 높은 수익성을 보여준다.
매출 성장률은 18.1%로 업계 평균 64.8%를 크게 하회해 성장세 둔화가 우려된다.
부채자본비율(D/E)은 기업의 차입금 의존도를 자기자본과 비교해 평가하는 지표다.
업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.
마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:
마이크로소프트는 부채자본비율이 0.18로 상위 4개 경쟁사 대비 양호한 수준을 보였다.
이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미한다.
소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E, P/B, P/S 모두 경쟁사 대비 낮은 수준을 보여 저평가 가능성이 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 높은 수준을 기록해 수익성과 운영 효율성이 우수하다. 다만 매출 성장률이 업계 평균을 크게 하회하는 점은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.