테슬라 주식에 대해 다니엘 아이브스가 말하는 `황금 AI 시대의 시작`

테?라 ((NASDAQ:TSLA)) 주식이 3분기 기록적인 매출을 달성했지만 수익성 측면에서 기대치를 하회하면서 목요일 거래에서 등락을 거듭하고 있다.

이번 분기 매출은 전년 동기 대비 11.6% 증가한 280억 9천만 달러를 기록하며 시장 전망치를 13억 9천만 달러 상회했다. 이는 9월 30일 7,500달러 전기차 세액공제 만료를 앞두고 소비자들의 구매가 증가한 덕분이다.

그러나 반대편에서는 미국 관세로 인한 비용 증가와 로봇공학 및 AI 전환에 대한 막대한 지출로 마진이 악화되면서 이익이 4분의 1 이상 감소했다. 조정 순이익은 전년 대비 29% 감소한 18억 달러로 시장 예상치 19억 달러에 미치지 못했으며, 영업이익률은 전년 동기 10.8%에서 5.8%로 거의 절반 수준으로 떨어졌다. 결과적으로 조정 주당순이익은 0.50달러로 컨센서스를 0.06달러 하회했다.

긍정적인 부분은 에너지 생산 및 저장 부문으로, 34억 1천만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 44% 증가했고 애널리스트 전망치 32억 달러를 상회했다. 이러한 강력한 실적은 배터리 설치를 단순화하고 비용을 절감하는 메가팩 3 및 메가블록 시스템 출시에 힘입어 에너지 저장 장치 배치가 증가한 데 따른 것으로, 이 부문에서 11억 달러의 총이익을 창출했다.

회사는 변화하는 무역 역학, 관세, 재정 정책으로 인한 지속적인 도전에 직면하고 있음을 인정하면서도, AI 사업과 자율주행 기술 개발 계획에 대해서는 낙관적인 어조를 유지했다. 웨드부시의 최고 애널리스트 다니엘 아이브스에게 이것이 바로 강세론의 핵심이다.

이번 분기 동안 테슬라는 AI 전략에서 꾸준한 진전을 이뤘으며, 자사 차량이 13억 마일 이상의 FSD 주행을 기록하고 현재까지 총 60억 마일에 도달하여 "FSD 역량을 개선할 수 있는 견고한 데이터베이스"를 제공하고 있다. 회사는 또한 삼성 및 대만반도체와 협력하여 미국에서 AI5 칩을 개발 중이며, 이는 현재 AI4 칩보다 최대 40배의 성능을 제공하면서도 덜 복잡하여 더 빠른 AI 개선을 가능하게 할 것으로 예상된다.

테슬라는 사이버캡이 2026년 2분기 오스틴 시설에서 대량 생산에 돌입할 예정임을 확인했다. 옵티머스 휴머노이드 로봇의 첫 생산 라인이 설치되고 있으며, 옵티머스 V3의 대규모 생산은 2026년 1분기에 시작될 것으로 예상되어 2026년이 회사에 "중요한 해"가 될 전망이다. 한편 메가팩과 파워월 제품에 대한 수요는 하이퍼스케일러와 전력망 제약 완화 및 에너지 신뢰성 향상을 추구하는 유틸리티 업체들의 AI 및 데이터센터 수요에 힘입어 내년까지 강세를 유지할 것으로 보인다.

"우리는 테슬라가 강세 시나리오에서 2026년 초 시가총액 2조 달러에 도달하고, 테슬라의 황금 AI 시대가 본격화되면서 2026년 말까지 3조 달러에 이를 수 있다고 계속 믿고 있다"고 이 5성급 애널리스트는 의견을 밝혔다.

이에 따라 아이브스는 TSLA 주식에 대해 아웃퍼폼(매수) 등급을 부여하고, 증권가 최고치인 600달러의 목표주가를 제시했다. 투자자들에게 의미하는 바는? 현재 수준에서 38%의 상승 여력이다. (아이브스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이는 강세론자의 견해이지만, 증권가의 다른 많은 이들은 그만큼 낙관적이지 않다. 이 주식은 매수 14건, 보유 13건, 매도 10건이 혼재된 가운데 보유(중립) 컨센서스 등급만을 받고 있다. 평균 목표주가가 374.85달러인 점을 고려하면 주가는 향후 1년간 약 14% 하락할 것으로 예상된다. (TSLA 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.