골드만삭스, 브로드컴 목표주가 435달러로 상향...2026회계연도 AI 성장률 100% 이상 전망

골드만삭스(GS)는 브로드컴(AVGO)에 대한 목표주가를 380달러에서 435달러로 상향 조정했다. 증권사는 매수 의견을 유지하며 12월 11일 발표 예정인 실적에 주목했다. 골드만삭스는 투자자들이 브로드컴의 AI 부문의 꾸준한 성장 신호를 주시할 것이며, 구글(GOOGL)과 오픈AI(PC:OPAIQ)의 강력한 수요가 전망에 어떤 영향을 미칠지 추적할 것이라고 밝혔다.

한편 AVGO 주식은 화요일 1.87% 상승하며 385.03달러에 마감했다.

AI 매출과 주요 고객 강세에 주목

골드만삭스의 4성급 애널리스트 제임스 슈나이더는 4분기에 AI 부문의 견조한 강세가 지속될 것으로 전망했다. 그는 또한 주요 고객들의 높은 지출 수준으로 인해 1분기 가이던스가 증권가 전망치를 상회할 것으로 내다봤다. 슈나이더는 "2026 회계연도 AI 매출 가이던스가 전년 대비 100% 이상으로 상향 조정될 것"으로 예상한다고 밝혔다.

또한 그는 2026 회계연도 AI 매출 전망치를 454억 달러로 상향 조정했다. 이는 전년 대비 약 128% 증가한 수치다. 그는 2027 회계연도 AI 매출이 773억 달러에 달할 것으로 전망했다.

더불어 그는 투자자들이 내년 구글과 오픈AI의 영향을 주시할 것이라고 말했다. 브로드컴은 구글의 자체 AI 칩 개발을 지원하고 있으며, 최근 제미니 3 모델 출시는 해당 부문의 규모 확대를 보여주는 새로운 신호가 됐다. 슈나이더는 "투자자들은 경쟁사들의 강력한 실적과 주요 XPU 고객, 특히 최신 제미니 3 출시 이후 구글과 관련된 긍정적인 데이터 포인트를 고려할 때 긍정적인 포지션을 취하고 있다"고 썼다.

시장 전망과 마진 경로

동시에 증권사는 시장이 실적 발표에 대해 높은 기대를 갖고 있다고 밝혔다. 브로드컴 주가는 올해 약 67% 상승했으며, 이번 주에도 상승세를 보이고 있다. 애널리스트는 실적 발표를 앞두고 시장 분위기가 견고하다고 말하며, 다음 가이던스가 새해 상반기 분위기를 결정할 수 있다고 언급했다.

그럼에도 슈나이더는 많은 투자자들이 브로드컴의 마진 경로도 추적할 것이라고 말했다. 그는 맞춤형 XPU 부문의 급속한 확대가 단기적으로 마진을 축소할 수 있다고 밝혔다. 그는 "XPU 매출이 전년 대비 160% 이상 증가함에 따라 2026 회계연도 브로드컴의 마진 진행 상황에 주목할 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

AVGO 주식은 매수인가

증권가에서 브로드컴은 애널리스트들의 지지를 받고 있으며, 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. AVGO 주식의 평균 목표주가는 399.52달러로, 현재 주가 대비 3.76% 상승 여력을 시사한다.

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