지난 주와 다가올 주... 거시경제 및 시장 전망, 12월 7일

미국 증시는 완화된 인플레이션 지표와 이달 연준의 금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 한 주를 상승으로 마감했다. S&P 500 (SPX)은 0.19%, 나스닥 100 (NDX)은 0.43%, 다우존스 산업평균지수 (DJIA)는 0.22% 상승했다. 10년물 국채 수익률은 4.14%로 올랐고, 금 (XAUUSD)은 4,197.81달러로 한 주를 마감했다. 한편 유가 (CL)는 0.99% 하락한 배럴당 60.19달러를 기록했다.

경제는 꾸준하지만 고르지 않은 강세를 보이고 있다. 연방기금금리는 3.88%로 하락했고, 인플레이션율은 3.01%로 소폭 상승했다. 실업률은 4.40%로 약간 올랐으며, 실질 GDP 성장률은 3.80%로 견조한 흐름을 유지했다. 소매판매는 0.07%로 보합세를 보이며 연말 시즌으로 접어들면서 소비 둔화 신호를 나타냈다.

넷플릭스, 할리우드의 왕좌를 차지하다

주말 내내 헤드라인을 장식한 주요 소식은 할리우드에서 나왔다. 넷플릭스 (NFLX)가 워너 브라더스 디스커버리 (WBD)의 스튜디오와 HBO 맥스를 720억 달러에 인수하는 역사적 계약을 체결하며 미디어 역사상 가장 큰 변화 중 하나를 기록했다. 주당 27.75달러에 책정된 이번 매각으로 워너 브라더스 디스커버리는 거래 종료 전 CNN과 TNT 스포츠를 포함한 TV 네트워크를 분사할 예정이다.

이번 거래로 워너 브라더스 디스커버리의 주가는 9월 이후 두 배 이상 상승하며 투자자 신뢰를 회복했고, 데이비드 자슬라브 최고경영자는 주식과 스톡옵션으로 6억 5천만 달러가 넘는 막대한 수익을 올렸다. 이번 발표는 2022년 워너미디어와의 합병 이후 어려움을 겪어온 회사의 놀라운 반전을 완성했다.

한편 파라마운트 스카이댄스 (PSKY)는 넷플릭스에 밀린 후 적대적 인수를 검토하고 있다. 데이비드 엘리슨 최고경영자는 주당 30달러의 전액 현금 제안이 더 큰 가치를 제공하고 규제 장애물도 적을 것이라고 주장했다. 그럼에도 불구하고 넷플릭스의 구조화된 제안과 더 높은 위약금이 이사회의 선택을 받았고, 글로벌 경쟁이 치열해지는 시점에 스트리밍 선두주자에게 더 많은 콘텐츠 화력을 제공하게 됐다.

한 주를 만든 종목들

기술주와 미디어주가 이번 주 장세를 주도했다. 메모리 칩 제조업체인 마이크론 (MU), 시게이트 테크놀로지 (STX), 웨스턴 디지털 (WDC), 샌디스크 (SNDK)는 11월 하락 이후 투자자들이 AI 관련 반도체 종목으로 복귀하면서 각각 4%에서 7% 상승했다.

울타 뷰티 (ULTA)는 실적 호조와 가이던스 상향 조정으로 12% 올랐고, 빅토리아 시크릿 (VSCO)은 매출 증가로 18% 급등했다. 마이크로소프트 (MSFT)는 칩 생산을 마벨 테크놀로지 (MRVL)에서 브로드컴 (AVGO)으로 전환할 수 있다는 보도 이후 소폭 상승했다.

스페이스X (PC:SPXEX)도 헤드라인을 장식했는데, 투자자들에게 2026년 말 기업공개를 계획하고 있다고 밝혔다. 이번 상장으로 회사 가치는 8천억 달러에 달해 다시 한번 세계에서 가장 가치 있는 비상장 기업이 될 전망이다.

비트코인, 주요 수준 시험대에

암호화폐 시장에서 비트코인 (BTC)은 이번 주 89,300달러 근처에서 거래되며, 증권가가 암호화폐가 강세장에 머물 수 있을지를 결정할 수 있다고 보는 82,150달러의 중요한 지지선 바로 위를 유지했다. 이 수준은 비트코인의 730일 단순이동평균선으로, 역사적으로 장기 시장 전환을 나타내는 기준점이었다.

이 디지털 자산은 10월 약 126,000달러의 사상 최고치를 기록한 이후 29% 하락했다. 11월은 17% 하락하며 올해 두 번째로 최악의 달이었고, 현물 비트코인 상장지수펀드에서는 34억 8천만 달러의 자금이 유출됐다. 시장 심리는 여전히 약세로, 암호화폐 공포 탐욕 지수는 100점 만점에 23점으로 '극도의 공포'를 나타내고 있다.

그럼에도 불구하고 매집 신호가 나타나기 시작했다. 산티먼트의 데이터에 따르면 대형 보유자들이 12월 들어 지금까지 약 48,000개의 비트코인을 매수하며 가을 초 매도 추세를 반전시켰다. 거래소 잔고는 2017년 이후 최저 수준으로, 많은 투자자들이 코인을 장기 보관으로 옮기고 있음을 시사한다.

증권가는 비트코인이 82,150달러 지지선 위에 머무르는 한 광범위한 강세 구조가 유지된다고 보고 있다. 하지만 이 선이 무너지면 또 다른 장기 하락세의 시작을 알릴 수 있다.

다가오는 한 주

투자자들은 이제 연준의 12월 회의에 주목하고 있으며, 시장은 0.25%포인트 금리 인하 가능성을 87%로 보고 있다. 고용과 제조업에 관한 주요 지표도 2026년 초 전망을 형성할 것이다.

인플레이션이 완화되고 성장이 여전히 견조한 가운데, 연말로 향하는 시장 심리는 긍정적이다. 그러나 관세, 소비자 수요, 연준 정책을 둘러싼 불확실성이 남아 있어 시장은 신중한 태도를 유지할 수 있다. 현재로서는 투자자들이 다음 금리 결정이 다가오는 가운데 꾸준한 진전과 연착륙 가능성에 만족하는 모습이다.

다가오는 실적 발표 및 배당 공시

실적 발표 일정은 이번 주에도 활발하며, 12월 실적 발표의 마지막 구간이 다가오면서 유통, 기술, 소비재 기업들이 주목받을 전망이다.

화요일에는 오토존 (AZO)이 장 시작 전 실적을 발표하며 연말로 향하는 자동차 부품 수요와 가격 추세를 조기에 보여줄 예정이다. 장 마감 후에는 게임스톱 (GME)이 헤드라인을 장식할 것이며, 최근 변동성 이후 게임 유통업체의 디지털 전략에 초점이 맞춰질 것이다.

수요일에는 어도비 (ADBE), 오라클 (ORCL), 츄이 (CHWY)가 장 마감 후 실적을 발표한다. 투자자들은 어도비의 AI 기반 크리에이티브 도구 진전, 오라클의 클라우드 인프라 업데이트, 츄이의 고객 유지율 지표를 주시할 것이다.

목요일에는 코스트코 (COST), 브로드컴 (AVGO), 룰루레몬 (LULU), RH (RH)의 실적이 발표되며, AI 칩 산업, 소비자 강세, 연말 소비에 대한 주요 판단 근거를 제공할 것이다.

이번 주 배당락일

배당 공시도 증가할 예정이며, 여러 대형주들이 12월 중순 배당락일 전에 배당금을 확정할 것으로 예상된다.

먼저 알파벳 클래스 A (GOOGL)와 알파벳 클래스 C (GOOG)는 각각 주당 0.21달러를 지급하며, 이 기술 대기업의 정기 배당 복귀를 이어간다. 유나이티드헬스 (UNH)는 2.21달러의 배당금을 지급할 예정이며, 투자자들은 2026년으로 향하는 의료비 추세 신호를 주시할 것이다.

산업 및 반도체 부문에서는 아날로그 디바이스 (ADI)가 주당 0.99달러를, NXP 세미컨덕터스 (NXPI)는 주당 1.01달러를 지급한다. 대만 반도체 제조 (TSMC)도 주당 0.63달러를 지급하며, 첨단 AI 칩에 대한 강력한 수요에 힘입고 있다.

고배당 종목 중에서는 사이먼 프로퍼티 그룹 (SPG)이 주당 2.20달러를, 캐나디안 내추럴 리소시스 (CNQ)가 주당 0.42달러를 지급하며, 두 회사 모두 각자의 부문에서 강력한 현금 창출을 유지하고 있다.

금융 및 인프라 기업들도 활발한 움직임을 보일 것이다. 피델리티 내셔널 인포메이션 서비스 (FIS)는 주당 0.40달러를, 퍼블릭 서비스 엔터프라이즈 그룹 (PEG)은 주당 0.63달러를 지급한다. 한편 CME 그룹 (CME)은 1.25달러의 배당금을, 처브 (CB)는 주당 0.97달러를 보유자에게 지급한다.

그 밖에 월마트 (WMT)는 주당 0.23달러를 지급하며 연간 증액의 기록을 이어가고, 베일 SA (VALE)는 0.61달러를, 알버말 (ALB)은 0.41달러를 지급한다. 윌리엄스 컴퍼니스 (WMB)는 0.50달러를, 딕스 스포팅 굿즈 (DKS)는 이달 말 1.21달러의 배당금을 추가한다.

목록을 마무리하며, 투자자들은 HP (HPQ)의 0.30달러, 텍스트론 (TXT)의 0.02달러, 퍼스트 호라이즌 (FHN)의 0.15달러 배당금도 받게 된다. 각 회사는 연말까지 꾸준한 배당 수익 포트폴리오를 끌어들이는 일관된 배당 지급 기업 그룹의 일원으로 남아 있다.