어도비의 AI 전략 전환으로 4분기 실적 발표 앞두고 매수 등급 획득

기술 기업 어도비(ADBE)의 주가가 2025년 들어 고전하고 있다. 실제로 투자자들은 새로운 AI 도구들이 사진, 비디오 및 기타 디지털 콘텐츠 편집 소프트웨어를 포함하는 어도비의 핵심 사업에 타격을 줄 수 있다고 우려하고 있다. 그러나 스티펠의 애널리스트들은 어도비가 최근 AI 활용 계획을 설명하는 데 더 나은 성과를 보였다고 평가하며, 특히 12월 10일 수요일 장 마감 후 발표될 4분기 실적을 주목하고 있다.

J. Parker Lane이 이끄는 스티펠 애널리스트들은 최근까지 어도비의 AI 전략이 명확하지 않았다고 밝혔다. 많은 투자자들이 어도비의 파이어플라이 AI 모델이 다른 도구들과 어떻게 비교되는지, 회사가 이를 통해 어떻게 수익을 창출할 것인지, 또는 AI가 어도비 소프트웨어 사용자 수를 감소시킬 수 있는지에 대해 확신하지 못했다. 그러나 지난 분기 동안 어도비는 이러한 점들에 대해 더 많은 명확성을 제공했다. 스티펠에 따르면 이는 어도비의 방향성에 대한 신뢰를 높였다. 따라서 이 증권사는 여전히 매수 등급을 유지하지만 목표주가를 480달러에서 450달러로 소폭 하향 조정했다.

10월에 열린 어도비의 연례 MAX 컨퍼런스는 투자자 기대치를 전환하는 데 도움이 됐다. 모든 다른 AI 도구와 경쟁하려는 대신, 어도비는 이제 크리에이티브 클라우드 제품군을 어도비 자체의 파이어플라이부터 오픈AI의 ChatGPT, 구글의 제미니, 마이크로소프트의 코파일럿과 같은 다양한 AI 모델을 함께 사용할 수 있는 주요 플랫폼으로 포지셔닝하고 있다. 이는 크리에이터들이 어도비 생태계 내에서 선호하는 AI 도구를 사용할 수 있게 함으로써 어도비가 관련성을 유지하는 데 도움이 될 수 있다. 그럼에도 불구하고 애널리스트들은 어도비가 4분기에 주당 조정 순이익 5.40달러, 매출 61억 1천만 달러를 기록할 것으로 예상하고 있다.

ADBE 주식은 매수 적기인가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 17건, 보유 7건, 매도 2건을 부여하며 ADBE 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 ADBE의 평균 목표주가는 주당 466.86달러로 35.2%의 상승 여력을 시사한다.

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