브로드컴 CEO, 구글 TPU는 일시적 조치라며 고객들에게 맞춤형 칩 전환 촉구

구글(GOOGL)과 브로드컴(AVGO)이 공동 개발한 텐서 프로세싱 유닛(TPU) 인공지능 칩이 큰 성공을 거두며 AI 스타트업 앤트로픽으로부터 신규 주문까지 확보했다. 하지만 이러한 성공에도 불구하고 브로드컴의 최고경영자(CEO) 혹 탄은 TPU가 지배적인 AI 프로세서가 될 가능성을 적극적으로 낮추고 있다. 이러한 이례적인 행보는 브로드컴이 취약한 파트너십 관계를 관리하고 단일 최대 파트너에 대한 위험한 과의존을 피하려는 전략적 시도다.

브로드컴의 최대 취약점은 구글에 대한 과의존

브로드컴은 아슬아슬한 줄타기를 하고 있다. 구글과의 파트너십이 수익성이 높았지만, 회사는 단일 파트너에 과도하게 의존하고 싶지 않다는 점을 예리하게 인식하고 있다. 취약성은 막대하다. BofA증권에 따르면 구글 프로그램은 현재 브로드컴 AI 컴퓨팅 매출의 80% 이상을 차지한다. 이러한 상황은 구글이 칩 계약을 재협상하거나 생산의 대부분을 자체적으로 가져가기로 결정할 경우 브로드컴을 위험에 노출시킨다.

주요 기술 경쟁사들이 TPU 경로를 거부하는 이유

혹 탄 CEO는 메타 플랫폼(META)과 틱톡 모회사 바이트댄스 같은 다른 주요 고객들이 자체 AI 하드웨어 운명을 완전히 통제하기를 원하기 때문에 궁극적으로 TPU 경로를 거부할 것이라고 믿는다. 그는 이들 경쟁사가 구글과 직접 연결되는 하드웨어에 의존하기보다는 자체 맞춤형 AI 가속기, 즉 'XPU 랙'을 개발하는 것을 선호한다고 주장한다.

탄은 단순한 하드웨어 전환과 장기 전략의 차이를 강조했다. "GPU(그래픽 처리 장치)에서 TPU로 이동하는 것은 거래적 움직임이다. 자체 AI 가속기로 가는 것은 장기적인 전략적 움직임이며, 그 어떤 것도 당신을 그것으로부터 막을 수 없다." 이러한 입장은 메타가 자체 프로세서를 개발하는 동시에 향후 구글의 TPU를 사용할 수 있다는 최근 시장 보고서에 이의를 제기한다.

엔비디아의 혁신 속도는 여전히 따라잡기 어렵다

의존성을 넘어 탄은 메타 같은 브로드컴의 대형 고객들이 엔비디아(NVDA) 같은 거대 기업이 설정한 혁신 속도를 자체적으로 따라잡기 어려울 것이라고 주장한다. 이러한 치열한 경쟁은 기업들이 자체 전략적 칩에 계속 투자하도록 강제한다.

브로드컴에게 TPU의 장기적 지배력을 낮추는 것은 필요한 전략이다. 이는 다른 대형 독립 고객들이 구글의 TPU로 빠른 '거래적 움직임'을 하는 대신 브로드컴과 함께 맞춤형 AI 칩을 구축하는 비용이 많이 드는 장기 작업을 계속하도록 설득하는 데 도움이 된다.

브로드컴은 매수하기 좋은 주식인가?

브로드컴 주식(AVGO)은 월가 증권가로부터 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이러한 강력한 지지는 최근 3개월간 26명의 증권가 평가에 기반하며, 25명이 매수를 추천하고 1명이 보유를 추천했으며 매도를 추천한 이는 없었다. 브로드컴의 평균 12개월 목표주가는 438.32달러로 설정되어 있으며, 이는 최근 종가 대비 18.23% 상승 여력을 나타낸다.

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