팔란티어 vs 아처 에비에이션... 캐시 우드, 한 성장주는 매도하고 다른 종목은 두 배로 매수

AI와 eVTOL 항공기는 최근 많은 헤드라인을 장식하고 있는 두 가지 미래 지향적 분야다. AI의 영향은 훨씬 더 즉각적이어서 현재 강세장을 견인하는 데 도움을 주고 있으며, 생산성과 비용 효율성 측면에서 실질적인 이득을 통해 이미 산업을 재편하고 있다. 반면 eVTOL 항공기는 아직 초기 개발 단계에 머물러 있지만, 시간이 지나면서 도심 교통을 재편할 잠재력에 대한 관심이 커지고 있다.

따라서 캐시 우드가 이 두 분야에 큰 관심을 보이는 것은 놀라운 일이 아니다. 아크 CEO인 우드는 주류 관심사가 되기 전에 최첨단 산업을 찬양해온 것으로 유명하다.

우드의 포트폴리오에는 두 가지 뚜렷하게 다른 성장 스토리가 자리 잡고 있다. 팔란티어(NASDAQ:PLTR)는 고성장 AI 소프트웨어 기업으로 부상했으며, 기업과 정부가 인공지능에 대한 지출을 늘리면서 플랫폼을 활용해 빠른 매출 확대를 주도하고 있다. 한편 아처 에비에이션(NYSE:ACHR)은 보다 초기 단계의 성장 베팅을 대표하며, 도심 이동성을 변화시키기 위해 설계된 전기 수직 이착륙 항공기로 완전히 새로운 시장을 확대하는 것을 목표로 하고 있다. 그러나 최근 공시 자료에 따르면 우드는 이들 성장주 중 하나에 대한 노출을 줄이는 동시에 다른 하나에 대해서는 투자를 두 배로 늘리고 있다.

그렇다면 이들 주식 중 하나가 현재 우드에게 더 매력적으로 보이는 이유를 살펴보고, 팁랭크스 데이터베이스의 도움을 받아 증권가 애널리스트들도 비슷한 입장을 취하는지 확인해 보자.

팔란티어

AI에 대한 시장의 매력을 팔란티어만큼 잘 포착하는 주식은 거의 없다. 이 회사의 주가는 지난 3년간 2,440% 상승했다. 팔란티어의 뿌리는 정부 기관을 위한 데이터 통합 및 분석 소프트웨어 구축에 있으며, 임무 수행에 중요한 환경에서 복잡하고 민감하며 대규모 데이터 세트를 처리하도록 설계된 플랫폼을 제공한다. 시간이 지나면서 팔란티어는 상업 시장으로도 확장하여 기업 고객을 위해 동일한 도구를 적용했다.

그러나 주가의 큰 도약은 2023년 4월 주력 제품인 인공지능 플랫폼(AIP) 출시와 함께 일어났다. AIP는 조직이 자체 데이터를 사용하여 AI 시스템을 배포하고 관리할 수 있도록 지원하며, 보안, 거버넌스 및 실용적 응용에 중점을 둔다. 이는 팔란티어 비즈니스의 핵심이 되었으며, 기업들이 통제력을 유지하면서 AI를 구현할 방법을 찾으면서 새로운 고객 확보와 더 큰 계약을 이끌고 있다.

그 이후 회사는 놀라운 성장세를 보였으며, 이는 가장 최근 분기 실적에서도 여전히 확인되었다. 2025년 3분기 매출은 11억 8,000만 달러로 전년 동기 대비 62.6% 증가했으며 예상치를 9,000만 달러 상회했다. 조정 주당순이익은 0.21달러로 예상치를 0.04달러 초과했다. 향후 전망을 보면, 회사는 4분기 매출을 13억 2,700만 달러에서 13억 3,100만 달러 사이로 제시했으며, 이는 애널리스트들의 11억 8,000만 달러 예상치를 크게 웃도는 수치다.

그렇다면 이 모든 것에서 부정적인 요소는 무엇일까? 실제 성장과 함께 주가는 엄청난 상승세를 보였으며, 많은 시장 관찰자들은 이로 인해 밸류에이션이 지속 불가능해졌다고 믿고 있다.

아마도 이 문제가 우드를 괴롭혔을 것이다. 지난 한 달 반 동안 11월 25일부터 1월 8일 사이에 그녀는 ARKK, ARKW, ARKQ ETF를 통해 7,690만 달러 상당의 PLTR 주식을 매도했다.

제프리스의 브렌트 틸도 이러한 회의론에 동조한다. 이 애널리스트는 팔란티어가 강력한 플랫폼을 구축했고 운영상 잘 실행하고 있다는 점을 인정하지만, 오늘날의 밸류에이션에서는 숫자가 단순히 맞지 않는다고 주장한다.

"회사는 이제 상업 부문에서 강력한 AIP 채택과 정부 부문의 반등에 힘입어 9분기 연속 매출 가속화를 기록했다"고 5성급 애널리스트는 말했다. "우리는 근본적으로 긍정적인 입장을 유지하며 PLTR의 AI/기술 스택이 대규모의 미개척 시장에서 의미 있는 기회를 가진 독특한 것으로 본다. 그러나 역사는 현재 밸류에이션이 유지되기 어렵다는 것을 시사한다. 이 수준에서 우리는 위험-보상 비율이 부정적으로 치우쳐 있다고 믿는다. 둔화의 조짐이 조금이라도 나타나면 멀티플이 크게 축소될 수 있기 때문이다."

결론적으로 틸은 PLTR 주식을 비중축소(즉, 매도)로 평가하며, 그의 70달러 목표주가는 약 60% 과대평가되었음을 시사한다. (틸의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

다른 1명의 애널리스트도 PLTR 약세론자이지만, 11명의 보유 의견과 4명의 매수 의견이 추가되면서 이 주식은 보유(즉, 중립) 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 190.06달러는 12개월 수익률 7%를 가리킨다. (PLTR 주가 전망 참조)

아처 에비에이션

캐시 우드는 과감한 예측을 하는 것으로 알려져 있지만, 플라잉 택시가 도심 교통의 일부가 된다는 아이디어는 더 이상 예전처럼 터무니없게 들리지 않는다. 아처 에비에이션은 확실히 그러한 미래에 베팅하고 있다. 이 회사는 단거리 도심 항공 이동성을 위해 설계된 항공기를 개발하는 eVTOL(전기 수직 이착륙) 항공기 분야의 선도 기업 중 하나다.

아처는 여전히 미드나잇 항공기 인증 과정을 진행 중이며, 이는 길고 복잡한 과정이다. 연방항공청(FAA) 승인이 아직 완료되지 않았기 때문에 eVTOL은 미국에서 상업적으로 운영될 수 없으며, 이를 염두에 두고 회사는 FAA 인증에 앞서 국제 고객을 대상으로 하는 "런치 에디션" 프로그램을 마련했다. 아부다비 에비에이션이 첫 번째 고객이 될 예정이며, 회사는 이미 아부다비 에비에이션 및 아부다비 투자청과의 계약에 따라 UAE에 첫 미드나잇 항공기를 인도했다.

아처는 또한 눈길을 끄는 파트너십을 형성했다. 스텔란티스의 지원을 받고 있으며, 유나이티드 항공과 긴밀히 협력하여 항공기를 미래 도심 항공 이동성 네트워크에 통합하고 있다. 또한 아처는 앤두릴과 파트너십을 맺고 군사용 하이브리드 VTOL 항공기를 개발하고 있다. 더욱이 회사는 LA28 올림픽의 독점 에어 택시 제공업체 역할을 확보했다. 로스앤젤레스의 도심 항공 이동성 네트워크에서 입지를 구축하면서 아처는 11월에 호손 공항을 인수했으며, 이는 이착륙을 위한 완전히 갖춰진 허브 역할을 할 것이다. 이 모든 것을 뒷받침하는 것은 20억 달러가 넘는 현금 잔고다.

따라서 ACHR 세계에서는 많은 일이 진행되고 있으며, 이 모든 것이 혁신 중심의 우드에게 깊은 인상을 준 것으로 보인다. 11월 20일부터 1월 8일 사이에 우드는 ARKK 및 ARKX ETF를 통해 1,160만 달러 상당의 ACHR 주식을 매수했다.

증가하는 인프라 발자국은 H.C. 웨인라이트의 애널리스트 아밋 다얄에게도 공감을 얻고 있으며, 그는 특히 호손 공항 인수가 의미 있는 전략적 조치로 두드러지며 아처가 개념에서 실제 운영으로 이동하려는 노력을 강화한다고 믿는다.

"우리는 LA 공항 인수가 올림픽에 대한 회사의 약속을 뒷받침하고, eVTOL의 주요 미국 시장에서 큰 입지를 구축하는 데 중요하며, 항공기 개발 및 상업화를 계속하기 위해 여러 방식으로 활용될 수 있다고 믿는다"고 애널리스트는 설명했다. "경영진은 이것이 독특한 기회였으며 유사한 성격의 추가 거래를 추구할 의도가 없다고 강조했기 때문에, 우리는 강화된 대차대조표가 앞으로 이러한 유형의 거래로 부담을 받지 않을 것이라고 믿는다. 우리는 대차대조표의 강점이 파트너, 고객 및 기타 이해관계자들과 거래하는 데 도움이 된다고 믿는다. 특히 국방 분야에서 대규모 장기 계약이나 계약을 체결하기 전에 유동성 관련 안정성을 추구할 수 있는 이들과 말이다."

이를 위해 다얄은 ACHR 주식을 매수로 평가하며, 그의 증권가 최고치인 18달러 목표주가는 12개월 수익률 104%를 가리킨다. (다얄의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 평균 목표주가는 12.40달러로 더 보수적이지만, 이 수치는 1년 수익률 약 41%를 반영한다. 전체적으로 4명의 매수 의견과 2명의 보유 의견을 바탕으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 적극 매수로 평가한다. (ACHR 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.