울프 리서치, 리비안 주식에 경고음 울려

리비안 오토모티브 (RIVN) 주식이 울프 리서치가 신중한 입장으로 전환하면서 오늘 압박을 받고 있다. 새로운 보고서에서 애널리스트 엠마뉴엘 로스너는 리비안을 중립에서 매도로 하향 조정하고 목표주가를 16달러로 설정했는데, 이는 약 17%의 하락 가능성을 시사한다.

로스너는 최근 리비안 주가 상승이 회사의 핵심 사업 성장 강화가 아닌 자율주행 기대감에 의해 주도되었다며, 현재 위험-보상 프로필이 덜 매력적이라고 말했다.

2026년 전망치가 너무 높아 보여

앞으로를 내다보면, 로스너는 2026년에 대한 월가 전망이 너무 높다고 믿는다. 그는 리비안이 약 21억 달러의 EBITDA 손실을 기록할 것으로 예상하는데, 이는 컨센서스 추정치인 17억6000만 달러 부근과 비교된다. 그는 또한 자본 지출, 운영 비용, 운전자본 수요 증가로 인해 잉여현금흐름 소진이 40억 달러를 넘어설 수 있다고 경고했다.

애널리스트는 또한 리비안의 곧 출시될 R2 모델에 대한 단기 수요 리스크를 지적했다. 그는 대부분의 R2 물량이 2026년 하반기로 밀릴 것으로 예상하며, 이는 연초 성장을 제한할 수 있다.

테슬라 (TSLA)와 달리, 로스너는 리비안에 대한 단기 자율주행이나 AI 촉매제를 많이 보지 못한다. 자율주행과 관련된 대부분의 주요 출시는 2026년 말까지 예상되지 않아, 주식에 대한 긍정적 동력이 제한된 긴 공백이 남는다.

전반적으로 울프 리서치는 비용 증가, 막대한 현금 소진, 높은 기대치를 신중해야 할 주요 이유로 보고 있으며, 이는 최근 리비안 주가 약세를 설명하는 데 도움이 된다.

RIVN 주식은 매수인가 매도인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 8건의 매수, 7건의 보유, 3건의 매도 의견을 바탕으로 RIVN 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 또한, 주당 평균 RIVN 목표주가는 17.78달러로 7.49%의 하락 여력을 시사한다.

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