샌디스크, AI 메모리 수요에 힘입어 6개월간 1015% 급등

수년간 메모리 및 스토리지 기업들은 기술 시장의 조용한 편에 자리했다. 이들은 안정적이었지만 좀처럼 흥미진진하지 않았고, 종종 급격한 사이클로 움직였다. 그러나 AI의 부상이 이제 그 시각을 명확하게 바꾸고 있으며, 샌디스크(SNDK)가 지난해 8월 이후 1015% 상승하며 명확한 사례가 되고 있다.

기업들이 AI 시스템 구축 경쟁을 벌이면서 메모리 칩 수요가 급증했다. 이 칩들은 AI 모델을 위한 데이터를 저장하고 이동시키며, AI 모델이 제대로 작동하려면 방대한 양의 정보가 필요하다. 그 결과 메모리는 AI 공급망에서 가장 타이트한 부분 중 하나가 되었다. 이러한 변화는 일부 대형 기술주가 둔화되는 동안에도 메모리 관련 주가를 급격히 끌어올렸다.

우리는 이미 샌디스크를 언급했다. 그러나 마이크론 테크놀로지(MU), 웨스턴 디지털(WDC), SK하이닉스도 같은 기간 동안 약 3배 상승했다. 이러한 상승은 많은 메가캡 기술주들이 횡보 거래를 하던 시기에 두드러진다.

AI 수요와 타이트한 공급의 만남

주요 동인은 단순하다. AI 시스템은 기존 소프트웨어보다 더 많은 메모리를 필요로 하며, 공급은 충분히 빠르게 증가하지 않고 있다.

엔비디아 최고경영자 젠슨 황은 최근 "전 세계 AI의 작업 메모리를 보유하는 것"이 "세계에서 가장 큰 스토리지 시장"이 될 수 있다고 말했다. 이러한 견해는 메모리 및 스토리지 칩을 만드는 기업들에 새로운 관심을 불러일으켰다.

마이크론 테크놀로지, SK하이닉스, 삼성전자(SSNLF)는 엔비디아 칩과 함께 사용되는 고속 메모리의 주요 공급업체다. 이 칩들은 훈련 및 일상적 사용 중에 AI 프로세서로 데이터를 공급하는 데 도움을 준다. AI 모델이 더 커질수록 데이터 흐름은 계속 증가한다.

암 홀딩스(ARM) 최고경영자 르네 하스는 AI에서 고속 메모리 사용이 "폭발적으로 증가했다"고 말하며 수요를 "만족시킬 수 없는 필요"라고 표현하면서 이러한 추세를 명확히 설명했다.

동시에 공급은 여전히 타이트하다. 메모리 제조업체들은 과거 고통스러운 호황과 불황 사이클을 겪었기 때문에 새로운 공장 추가에 신중하다. 새로운 공장 건설에는 수십억 달러가 들고 수년이 걸린다. 그 결과 생산량이 AI 수요를 따라가지 못하고 있다.

일부 증권가에서는 이제 공급 부족이 최소 2028년까지 지속될 것으로 예상하고 있다.

투자자들, 빅테크 너머를 바라보다

한편 더 넓은 AI 투자 흐름은 형태를 바꾸고 있다. 엔비디아는 10월 고점 대비 여전히 약 11% 낮은 수준이다. 대형 데이터센터 구축업체 중에서는 알파벳(GOOGL)만이 11월 이후 신고가를 경신했다.

이는 투자자들이 AI 성장과 연결된 새로운 영역을 찾도록 만들었다. 메모리와 스토리지가 명확한 타깃이 되었다.

피크테 자산운용의 아룬 사이는 AI 스토리가 향후 지출의 주요 제약으로서 메모리로 이동했다고 말했다. 그는 시장이 이제 더 선별적이고 명확한 승자에 집중하고 있다고 덧붙였다.

헤지펀드들도 일찍 움직였다. DE쇼는 지난해 샌디스크, 마이크론 테크놀로지, 시게이트 테크놀로지(STX), 웨스턴 디지털의 보유량을 늘렸다. 이러한 포지션은 현재 약 39억 달러의 추가 가치를 지닐 것이다. 애로우스트리트와 르네상스 테크놀로지스도 유사한 베팅으로 큰 수익을 기록했다.

요컨대 AI는 더 이상 프로세서만의 문제가 아니다. 메모리가 중심 역할로 이동했고, 시장은 빠르게 조정되고 있다.

팁랭크스 비교 도구를 사용하여 이 기사에서 언급된 모든 종목을 모아 각 주식과 더 넓은 메모리 칩 산업에 대한 심층적인 시각을 얻었다.