소프트뱅크, 막대한 부채 압박 속 오픈AI 대규모 지분 확보 자금 조달 박차

소프트뱅크(SFTBY)가 오픈AI에 대한 투자를 지속하기 위해 최대 400억 달러 규모의 차입을 추진하고 있다. 이는 소프트뱅크 역사상 최대 규모의 달러 기반 대출로, 창업자 손정의가 자사를 AI 붐의 중심에 유지하기 위해 얼마나 적극적으로 나서고 있는지를 보여준다.

이번 대출은 1년 만기로 예상된다. 소프트뱅크는 현재 JP모건 체이스(JPM) 등 은행들과 거래 성사를 위한 협의를 진행 중이다. 이 자금은 브릿지 역할을 하며, 다른 자산을 관리하는 동안 막대한 투자 약속을 이행하는 데 필요한 즉각적인 자금을 확보하기 위한 것이다.

손정의, 오픈AI를 소프트뱅크의 핵심 전략으로 삼다

손정의는 오픈AI에 대한 베팅을 소프트뱅크의 핵심 전략으로 삼았다. 이번 300억 달러 규모의 신규 투자 약속으로 소프트뱅크의 오픈AI에 대한 총 투자액은 약 646억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 13%의 지분에 해당한다. 이는 일본 기업인 소프트뱅크의 주가가 이제 ChatGPT가 Gemini, 앤트로픽 같은 경쟁사들과의 경쟁에서 얼마나 잘 수행하는지에 직접적으로 연동된다는 것을 의미한다.

이러한 막대한 지급을 위한 자금을 마련하기 위해 소프트뱅크는 엔비디아(NVDA) 지분을 매각했고, 암 홀딩스(ARM)와 소프트뱅크 주식회사(JP:9434) 주식을 담보로 대출을 받았으며, AI에 필요한 물리적 인프라를 구축하기 위해 데이터센터와 로봇공학에 수십억 달러를 투입했다.

증권가, 신용 우려 표명

막대한 지출 규모는 월가를 긴장시켰다. 이번 주 S&P 글로벌 레이팅스는 소프트뱅크의 신용 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정했다. S&P 애널리스트들은 오픈AI가 이제 소프트뱅크 포트폴리오에서 가장 위험한 자산 중 하나이며, 이러한 베팅에 자금을 대기 위해 늘어나는 부채가 회사의 재무 유연성을 해치고 있다고 경고했다.

소프트뱅크의 채무 불이행에 대비한 보험 비용은 11개월 만에 최고치를 기록했다. 손정의는 이것이 기술의 미래를 소유할 수 있는 일생일대의 기회라고 확신하고 있지만, 투자자들은 이제 올해 후반 예정된 오픈AI의 기업공개가 이러한 우려를 진정시키는 데 필요한 현금 유입을 제공할 수 있을지 지켜보고 있다.

소프트뱅크는 매수하기 좋은 주식인가?

소프트뱅크에 대한 애널리스트 평가가 없기 때문에, 우리는 TipRanks의 AI 애널리스트를 활용하여 주식을 평가했다. AI 애널리스트는 SFTBY에 61점의 '중립' 등급을 부여했으며, 긍정적인 수익성과 매출이 부정적인 현금흐름과 레버리지로 상쇄되고 있다고 지적했다.