최고 투자자, 테슬라 주식에 대해 "가능한 한 빨리 빠져나오라" 경고

테슬라(NASDAQ:TSLA)는 지난주 일론 머스크 최고경영자가 소셜미디어에 회사의 로보택시가 차량 내 안전 감독자 없이 운행되고 있다고 게시하면서 주목을 받았다. 이것이 머스크가 오랫동안 약속해온 무감독 자율주행의 대망의 시작이었을까?

사실은 그렇지 않았다. 테슬라는 단순히 안전 감독자를 근거리에서 따라오는 다른 차량으로 옮긴 것으로 밝혀졌다. 머스크가 기술적으로 거짓말을 한 것은 아니었지만, 비평가들은 그의 게시물이 다소 오해의 소지가 있다며 비난했다.

스톤 폭스 캐피털이라는 가명으로 알려진 한 최고 투자자는 이러한 "연막작전"에 만족하지 않았다. 더욱이 이 5성급 투자자는 테슬라가 어떤 종류의 자율주행 돌파구에 가까이 있다는 증거를 전혀 보지 못하고 있다.

"나의 투자 논리는 주식에 대해 여전히 약세이며, 현재 밸류에이션은 명확히 보이지 않는 로보택시 성공을 반영하고 있다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 상위 3%에 속하는 스톤 폭스는 설명한다.

이 투자자는 테슬라의 선행 주가수익비율 206배라는 높은 밸류에이션이 회사가 미래 자율주행 산업의 선두주자 중 하나가 될 것이라는 가정에 기반하고 있다고 지적한다. 특히 알파벳의 웨이모가 6개 시장에서 주당 45만 건의 승차를 평균적으로 제공하고 있다는 사실을 고려할 때, 그 가능성은 점점 낮아지고 있다고 스톤 폭스는 언급한다.

"테슬라가 지연되는 매일, 웨이모는 인터넷 검색에 구글링이라는 용어가 있는 것처럼 로보택시를 타는 것을 의미하는 동사가 점점 더 되어가고 있다"고 스톤 폭스는 강조한다.

설상가상으로 회사의 주요 수익원은 악화되고 있다. 이전에 2025년 4분기 및 연간 전기차 인도 수치를 공유했는데, 둘 다 전년 대비 감소했으며, 시장이 내일 회사가 4분기 실적을 발표할 때 큰 기대를 하지 않는다는 것이 분명하다.

실제로 스톤 폭스는 매출 247억 5천만 달러(전년 대비 3.7% 감소) 및 주당순이익 0.45달러(전년 대비 38% 감소)에 대한 컨센서스 추정치를 회사가 잘못된 방향으로 가고 있다는 추가 증거로 인용한다.

"투자자들은 계속되는 로보택시 소동에 대해 현재의 높은 주가를 이용하여 테슬라를 매도해야 한다"고 테슬라를 매도 등급으로 평가하는 스톤 폭스는 결론짓는다. (스톤 폭스 캐피털의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 경우, 완전한 줄다리기 상황이다. 애널리스트들은 정확히 반으로 나뉘어 있으며, 매수 10건, 보유 8건, 매도 7건으로 테슬라는 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급에 머물러 있다. 테슬라의 12개월 평균 목표주가 398.38달러는 현재 수준에서 약 8%의 손실을 가리킨다. (테슬라 주가 전망 참조)

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