메타 주가, 4분기 실적 후 `역사적 기준`으로 구글보다 저평가... 제프리스 분석

메타 플랫폼스 (META) 주식이 견조한 4분기 실적 발표 이후 7% 이상 상승했다. 이제 시장의 관심은 META의 현재 밸류에이션이 추가 상승 여력을 남겨두고 있는지로 옮겨가고 있다. 제프리스는 실적 발표 후 의견을 내놓았으며, 5성급 애널리스트 브렌트 틸은 META가 약 21배의 선행 주가수익비율로 거래되고 있다고 지적했다. 이는 알파벳 (GOOL)의 28배 이상과 비교된다. 그는 이러한 격차가 "역사적 평균"보다 훨씬 크다고 언급하며, 이 주식이 비정상적으로 큰 할인가에 거래되고 있음을 시사했다.

참고로, 메타의 실적은 주당 8.88달러, 매출 598억 9천만 달러를 기록했으며, 월가 예상치인 주당 8.23달러와 매출 585억 9천만 달러를 상회했다.

제프리스, 메타의 높은 자본 지출 우려 일축

메타는 최대 1,350억 달러의 자본 지출을 예상하고 있으며, 이는 작년 수준의 거의 두 배에 달한다. 이는 회사가 AI에 얼마나 공격적으로 투자할 계획인지를 보여준다. 월가 추정치에 따르면 이러한 자본 지출 급증은 올해 영업이익률을 거의 5% 감소시킬 수 있다.

그럼에도 불구하고 틸은 최근 주가 조정 이후 마진 압박의 최악 상황이 이미 META 주가에 반영되었다고 주장한다. 한편, 메타가 대규모 자본 지출을 계획하고 있는 가운데, 메타버스 부문에 대한 지출은 축소했다. 틸은 이러한 움직임을 "긍정적인 신호"라고 평가하며, 회사가 비용을 더욱 면밀히 관리하고 있음을 보여준다고 말했다.

또한 틸은 메타의 투자, 특히 AI 인재에 대한 투자가 성과를 내기 시작했다고 언급했다. 구체적으로, 그는 2026년 상반기에 예상되는 새로운 텍스트 및 이미지 AI 모델이 메타의 AI 전략에 대한 시장 인식을 바꿀 수 있다고 지적했다. 특히 Llama 4 모델이 기대에 미치지 못한 이후 더욱 그러하다.

틸, META 주식에 낙관적 전망

틸은 META 주식에 대해 매수 의견을 재확인하며 목표주가 910달러를 제시했다. 이는 현재 수준에서 35% 이상의 상승 여력을 의미한다. 그는 사업에 대한 단기 압박의 상당 부분이 이미 주가에 반영된 것으로 보인다고 덧붙였다.

전반적으로 틸은 메타의 매출 모멘텀과 지속적인 효율성 개선이 높아진 운영 비용을 상쇄하는 데 도움이 될 것이며, 2026년까지 주식을 보유하기에 매력적이라고 말했다.

META의 목표주가는 얼마인가?

팁랭크스에서 META 주식은 43명의 월가 애널리스트들 사이에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월 동안 부여된 38개의 매수와 5개의 보유 의견을 기반으로 한다. 평균 META 목표주가는 830.05달러로, 현재 수준에서 24%의 상승 여력을 시사한다.

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