알파벳 주가 전망... 애널리스트들 사이 강력 매수 의견 우세

알파벳(GOOGL) 주가는 지난 1주일간 1.4%, 지난 1개월간 8.0%, 지난 12개월간 66.3% 상승하며 이 거대 기술 기업의 사업에 대한 강력한 투자자 신뢰와 성장 모멘텀을 반영했다. 월가 애널리스트들은 확고한 강력매수 의견을 제시하고 있으며, 12개월 평균 목표주가는 352.46달러로 최근 종가 338.00달러 대비 추가 상승 여력을 시사한다.

이 종목에 대해 가장 주목받는 목소리 중 하나는 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트다. 그는 2026년 1월 30일 알파벳 클래스A에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가 370.00달러를 유지했다. 이 목표가는 현재 수준 대비 의미 있는 상승 여력을 시사한다. 포스트는 알파벳이 4분기에 상향 실적을 발표할 것으로 예상하며, 매출 959억 달러와 주당순이익 2.65달러를 전망했는데, 이는 증권가 전망치인 952억 달러와 2.64달러를 소폭 상회하는 수준이다. 그는 회사의 핵심 검색 및 유튜브 광고 사업에서 예상보다 강력한 성장 가능성을 보고 있다.

포스트의 투자 논리는 안정적인 디지털 광고 시장과 알파벳의 AI 추진, 특히 제미나이 3 출시의 영향에 크게 의존한다. 그는 검색 성장률이 현재 증권가 전망치인 13%를 상회하는 15~16%에 달할 수 있으며, 유튜브 성장률도 컨센서스를 웃도는 14~15% 범위에 도달할 수 있다고 믿는다. 그는 규율 있는 채용 추세와 AI 기반 효율성 개선이 영업이익률을 뒷받침할 수 있다고 지적하며, 4분기 영업비용을 전년 대비 13% 증가한 280억 달러로 추정했지만 여전히 119bp의 마진 확대가 가능하다고 본다.

앞으로 이 애널리스트는 1분기 관련 코멘트가 주가에 결정적일 것이라고 강조한다. 그는 강력한 제미나이 트래픽, 1분기 광고 성장에 대한 긍정적 신호, AI가 검색 수익화를 촉진한다는 증거, 에이전틱과 같은 새로운 AI 제품에 대한 열의, 강력한 구글 클라우드 실적 및 백로그가 모두 강세론을 뒷받침할 수 있다고 낙관한다. 동시에 그는 검색 결과가 높은 기대치를 상회하기보다는 단순히 충족할 가능성, 메타 대비 광고 상승 여력 축소, 대규모 설비 투자로 인한 잠재적 마진 압박, 일회성 비용 발생 등의 리스크를 지적한다. 그는 또한 2026년 자본적지출 추정치를 14% 상향 조정해 1,390억 달러로 제시했으며, 증권가 전망치인 1,190억 달러 대비 약 1,400억 달러의 가이던스를 예상한다.

포스트는 2026년까지 검색과 클라우드 모두에서 알파벳의 장기 상승 여력에 대해 건설적인 입장을 유지하며, AI 네이티브 형식의 검색 비중 증가가 사용자 참여도 향상, 전환율 개선, 새로운 수익화 기회를 촉진할 수 있다고 주장한다. 그는 또한 제미나이 3.0과 알파벳의 TPU가 클라우드 서비스를 점점 더 차별화하고 대규모 신규 계약 확보에 도움이 될 것으로 보지만, 알파벳의 높은 밸류에이션(현재 마이크로소프트를 상회하는 주가수익비율로 거래 중)과 다른 대형 언어 모델 제공업체 및 오픈AI의 광고 야심으로 인한 경쟁 심화가 AI 심리에 부담을 줄 수 있다고 경고한다. 이 5성급 애널리스트는 팁랭크스에서 11,984명 중 54위를 기록하고 있으며, 성공률 68.65%, 평균 수익률 25.00%를 보이고 있다. 주식 평가를 놓치지 마세요. 팁랭크스의 톱 월가 애널리스트 페이지에서 모든 최신 평가를 확인하세요.