슈퍼 마이크로 컴퓨터, 2분기 실적 발표 앞두고... 주가 전망은

슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 2월 3일 화요일 장 마감 후 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 이 데이터센터 서버 공급업체는 현재 진행 중인 인공지능(AI) 열풍 속에서 강력한 수요를 보이고 있다. 그러나 치열한 경쟁이 슈퍼 마이크로의 마진에 미칠 영향에 대한 우려가 제기되고 있다. SMCI 주식은 연초 대비 거의 보합세를 유지하고 있다. 현재 월가는 SMCI 주식에 대해 신중한 입장이다. 회사는 2026 회계연도 2분기 주당순이익(EPS)을 0.49달러로 보고할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 약 4% 감소한 수치다.

한편 매출은 회사 제품에 대한 AI 주도 수요 덕분에 전년 대비 83.5% 급증한 104억 2,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

투자자들은 수요 환경, 공급망 제약, 마진에 대한 경영진의 업데이트에 주목할 것이다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터 2분기 실적 발표 앞두고 증권가 전망

최근 뱅크오브아메리카 애널리스트 루플루 바타차리야는 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대해 목표주가 34달러로 매도 의견을 재확인했다. 4성급 애널리스트는 2026 회계연도와 2027 회계연도 매출 전망치인 373억 달러와 476억 달러가 이미 시장 전망치보다 높지만, 추가 상승 가능성이 있다고 강조했다. 바타차리야는 AI 서버와 랙에 대한 수요가 여전히 견조하다고 언급했다. 그는 SMCI가 기존 고객의 성장과 신규 고객 확보로 수혜를 입을 것으로 예상한다.

다만 바타차리야는 치열한 경쟁과 경쟁 입찰 과정으로 인한 향후 대규모 계약의 낮은 마진 가능성에 대해 경고했다. 애널리스트는 간접비, 긴급 비용, 추가 엔지니어링 지원 및 서비스에 대한 투자로 인해 마진이 압박받을 것으로 예상한다.

한편 시티그룹 애널리스트 아시야 머천트는 SMCI 주식 목표주가를 48달러에서 39달러로 하향 조정하고 보유 의견을 재확인했다. 5성급 애널리스트는 하이퍼스케일러 데이터센터 지출이 강세를 유지하며 전력, 스토리지, 커넥터, 광섬유에 대한 수요를 촉진할 것으로 예상한다.

AI 애널리스트는 SMCI 주식에 신중한 입장

팁랭크스 AI 애널리스트는 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대해 중립 의견을 제시하며, 목표주가 33달러로 약 13.4%의 상승 여력을 시사했다. AI 애널리스트의 신중한 입장은 현금흐름 약화와 중립에서 약세 기술적 추세를 반영한다. AI 애널리스트는 단기 마진과 매출 변동성이 안정적인 재무구조와 지속적인 수익성을 상쇄하고 있다고 강조했다.

옵션 거래자들의 전망

팁랭크스 옵션 도구를 사용하면 옵션 거래자들이 실적 발표 직후 주가에서 기대하는 바를 확인할 수 있다. 예상 실적 변동폭은 실적 발표 후 만기가 가장 가까운 옵션의 등가격 스트래들을 계산하여 결정된다. 이것이 복잡하게 들린다면 걱정하지 마시라. 옵션 도구가 이를 대신 계산해준다.

실제로 현재 옵션 거래자들은 2026 회계연도 2분기 실적 발표에 대한 반응으로 SMCI 주식이 양방향으로 약 12.30% 움직일 것으로 예상하고 있다.

SMCI는 매수하기 좋은 주식인가

실적 발표를 앞두고 월가는 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대해 매수 5건, 보유 6건, 매도 2건을 기반으로 보유 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 SMCI 주식 목표주가 44달러는 현재 수준에서 51.2%의 상승 여력을 시사한다.

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